apano-Stimmungsindex
Trotz positiver Vorgaben aus Übersee gerät der DAX-Future unter Druck, entkoppelt sich damit vom freundlichen Trend im übrigen Europa. Maßgeblich für die Schwäche im deutschen Leitindex ist das Schwergewicht SAP nach einer enttäuschenden Entwicklung im Cloudgeschäft. Eine Disruption des SAP-Geschäftsmodell an seinen Rändern durch KI-Werkzeuge erscheint uns nicht abwegig. Insgesamt herrscht eine konstruktive Stimmung im Technologiesektor, wo der Chiphersteller STMicroelectronics mit einem überraschend starken Umsatzausblick deutlich zulegt und damit den Euro Stoxx 50 stützt. In der anlaufenden Berichtssaison ist verstärkt mit einer solchen Divergenz zwischen den Indizes zu rechnen. Auch der SMI leidet unter den Zahlen von Roche. Rückenwind liefern hingegen die US-Futures, beflügelt durch nachbörsliche Kursgewinne bei Meta Platforms und Tesla. Die US-Notenbank lieferte gestern keine Störfeuer, was die Märkte unterstützte.
Die asiatischen Börsen zeigen sich heute überwiegend freundlich, wenngleich die zuletzt stürmische Technologie-Rally an Dynamik verliert. Im Fokus stehen die massiven Investitionspläne der US-Tech-Giganten in künstliche Intelligenz, die zwar Meta antreiben, bei Microsoft jedoch aufgrund steigender Kosten für Zurückhaltung sorgen. In Südkorea markiert der Kospi einen neuen Rekordstand. Getrieben wird der Index von SK Hynix nach starken Zahlen, während Samsung Electronics nach den jüngsten Aufschlägen etwas korrigiert. Der japanische Markt profitiert derweil von einem leichten Rückgang des Yen, was insbesondere Export- und Finanzwerte stützt. In China agieren Investoren vor dem nahenden Neujahrsfest vorsichtig, was die Umsätze etwas bremst.
An der Wall Street dominierte gestern eine abwartende Haltung vor dem Zinsentscheid der Federal Reserve. Die Notenbank beließ den Leitzins wie erwartet in der Spanne von 3,50 bis 3,75 Prozent. Fed-Chef Jerome Powell begründete den Schritt mit dem soliden Wirtschaftswachstum und einer sich stabilisierenden Arbeitslosenquote, weshalb keine Eile für weitere Zinssenkungen bestehe. Bemerkenswert ist jedoch der interne Widerstand: Mit Stephen Miran und Christopher Waller stimmten zwei Mitglieder gegen die Pause und plädierten für eine sofortige Senkung um 25 Basispunkte. Waller könnte sich hiermit für den zukünftigen Vorsitz unter Präsident Trump in Stellung bringen. Ungeachtet der Zinspause sorgten starke Quartalszahlen im IT-Sektor, etwa des Festplattenherstellers Seagate, für positive Akzente. Wie in unserem Jahresausblick erwähnt, sind die Zulieferer des KI-Booms die aktuellen Gewinner.
Der US-Dollar nimmt seine Abwärtsbewegung wieder auf und steuert auf den schlechtesten Jahresstart seit 2018 zu. Der Bloomberg Dollar Spot Index verliert 0,3 Prozent. Die gestrige Erholung, ausgelöst durch Finanzminister Scott Bessents Bekenntnis zu einem starken Dollar und der klaren Absage an Marktinterventionen, erweist sich als Strohfeuer. Der Euro profitiert im Gegenzug von Kapitalzuflüssen in europäische Aktien. Auf der Anleiheseite setzen wir angesichts der unsicheren Fiskalpolitik und persistenter Risiken am langen Ende bevorzugt auf Laufzeiten im mittleren Bereich von fünf bis sieben Jahren.
Historische Bewegungen verzeichnen die Rohstoffmärkte, die von der Dollar-Schwäche und geopolitischen Spannungen profitieren. Kupfer springt auf ein neues Rekordhoch, getrieben von Eindeckungskäufen vor den chinesischen Feiertagen und sinkenden Lagerbeständen an der Shanghai Futures Exchange. Gold durchbricht erstmals die Marke von 5.500 US-Dollar pro Feinunze, während Silber über 120 Dollar klettert – beides neue Rekordstände. Neben der Währungsseite treibt die Angst vor einer Eskalation im Nahen Osten die Preise. Brent-Öl verteuert sich, nachdem US-Präsident Trump mit einer „massiven Armada“ und einem Militärschlag gegen den Iran gedroht hat, sollte Teheran nicht einlenken
Der APX verliert einen Punkt auf unverändert optimistische 31 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TQdDTD
Die asiatischen Börsen zeigen sich heute überwiegend freundlich, wenngleich die zuletzt stürmische Technologie-Rally an Dynamik verliert. Im Fokus stehen die massiven Investitionspläne der US-Tech-Giganten in künstliche Intelligenz, die zwar Meta antreiben, bei Microsoft jedoch aufgrund steigender Kosten für Zurückhaltung sorgen. In Südkorea markiert der Kospi einen neuen Rekordstand. Getrieben wird der Index von SK Hynix nach starken Zahlen, während Samsung Electronics nach den jüngsten Aufschlägen etwas korrigiert. Der japanische Markt profitiert derweil von einem leichten Rückgang des Yen, was insbesondere Export- und Finanzwerte stützt. In China agieren Investoren vor dem nahenden Neujahrsfest vorsichtig, was die Umsätze etwas bremst.
An der Wall Street dominierte gestern eine abwartende Haltung vor dem Zinsentscheid der Federal Reserve. Die Notenbank beließ den Leitzins wie erwartet in der Spanne von 3,50 bis 3,75 Prozent. Fed-Chef Jerome Powell begründete den Schritt mit dem soliden Wirtschaftswachstum und einer sich stabilisierenden Arbeitslosenquote, weshalb keine Eile für weitere Zinssenkungen bestehe. Bemerkenswert ist jedoch der interne Widerstand: Mit Stephen Miran und Christopher Waller stimmten zwei Mitglieder gegen die Pause und plädierten für eine sofortige Senkung um 25 Basispunkte. Waller könnte sich hiermit für den zukünftigen Vorsitz unter Präsident Trump in Stellung bringen. Ungeachtet der Zinspause sorgten starke Quartalszahlen im IT-Sektor, etwa des Festplattenherstellers Seagate, für positive Akzente. Wie in unserem Jahresausblick erwähnt, sind die Zulieferer des KI-Booms die aktuellen Gewinner.
Der US-Dollar nimmt seine Abwärtsbewegung wieder auf und steuert auf den schlechtesten Jahresstart seit 2018 zu. Der Bloomberg Dollar Spot Index verliert 0,3 Prozent. Die gestrige Erholung, ausgelöst durch Finanzminister Scott Bessents Bekenntnis zu einem starken Dollar und der klaren Absage an Marktinterventionen, erweist sich als Strohfeuer. Der Euro profitiert im Gegenzug von Kapitalzuflüssen in europäische Aktien. Auf der Anleiheseite setzen wir angesichts der unsicheren Fiskalpolitik und persistenter Risiken am langen Ende bevorzugt auf Laufzeiten im mittleren Bereich von fünf bis sieben Jahren.
Historische Bewegungen verzeichnen die Rohstoffmärkte, die von der Dollar-Schwäche und geopolitischen Spannungen profitieren. Kupfer springt auf ein neues Rekordhoch, getrieben von Eindeckungskäufen vor den chinesischen Feiertagen und sinkenden Lagerbeständen an der Shanghai Futures Exchange. Gold durchbricht erstmals die Marke von 5.500 US-Dollar pro Feinunze, während Silber über 120 Dollar klettert – beides neue Rekordstände. Neben der Währungsseite treibt die Angst vor einer Eskalation im Nahen Osten die Preise. Brent-Öl verteuert sich, nachdem US-Präsident Trump mit einer „massiven Armada“ und einem Militärschlag gegen den Iran gedroht hat, sollte Teheran nicht einlenken
Der APX verliert einen Punkt auf unverändert optimistische 31 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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