apano Investments

die in den letzten Tagen einsetzende Erholung des Risk on-Industriemetalls Kupfer brachte zum Wochenbeginn dem Stimmungsindex vier Pluspunkte. Ein Auslöser des Preisanstiegs könnten Aussagen von Rio Tinto sein, wonach die Kupferproduktion des Bergbaukonzerns im zweiten Quartal um 7 Prozent gesunken sei. Ansonsten hat sich auf Ebene der Einzelindikatoren des APX in den letzten Tagen wenig getan. Nach einem kleinen Kurssprung des Goldkurses gestern infolge der Veröffentlichung entspannender US-Verbraucherpreise im Juni fällt das Edelmetall heute wieder um 80 USD zurück auf seine Ausgangsbasis von knapp über 4000 USD / Unze. Dort hat sich der Preis derzeit eingenistet. Der gleiche Kursverlauf auch bei den globalen Anleihen: dem gestrigen Freudenhüpfer folgt heute wieder Katzenjammer und die Kurse setzen ihren seit Tagen anhaltenden Abwärtstrend fort. Die Story hinter beiden Preisentwicklungen ist die Gleiche: zwar fielen die US-Verbraucherpreise im Juni um 0,4% (Konsensmeinung war -0,2%) ...

Das zweite Börsenquartal hatte es in sich. Der Krieg im Nahen Osten, hohe Ölpreise, Inflationssorgen und der anhaltende KI-Boom stellten die Finanzmärkte immer wieder auf die Probe. Dennoch zeigten sich viele Aktienmärkte erstaunlich robust. Im Interview mit Börsenmoderator Andreas Franik erläutert Fondsmanager Markus Sievers, Geschäftsführer von apano Investments, wie professionelle Investoren dieses Spannungsfeld einordnen. Welche Ereignisse haben die Kapitalmärkte im zweiten Quartal tatsächlich bewegt und wie gelingt es, im täglichen Nachrichtenrauschen den Überblick zu behalten? Darüber hinaus geht es um die Entwicklung der beiden unterschiedlichen Investmentansätze von apano: eine vermögensverwaltende Strategie und einen chancenorientierten Aktienfonds. Wie haben sich beide Konzepte im turbulenten zweiten Quartal geschlagen? Abschließend richtet sich der Blick auf das zweite Halbjahr. Welche Risiken und Chancen stehen jetzt im Fokus und welche Indikatoren entscheiden darüber...

die Wiederaufnahme der kriegerischen Auseinandersetzung im Nahen Osten beeinflusst heute erheblich die globale Kursentwicklung. Donald Trump antwortete heute früh während einer Pressekonferenz mit NATO-Chef Rutte auf die Frage, ob der Waffenstillstand zwischen dem Iran und den USA beendet sei, dass „es vorbei sei“. Er wolle nicht mehr mit dem Iran verhandeln, es wäre Zeitverschwendung. Die Ölpreise reagierten mit deutlichen Aufschlägen, in Europa ist der Sub-Index der Öl- und Gaswerte der Einzige, der zulegt. Der STXE 600 verliert zur Stunde 1,75%, die zyklischen Sektoren Automobile, Rohstoffe und Bau knicken am deutlichsten ein. Der STXE 600 liegt aktuell erstmals seit einem Monat wieder unter seinem 20-Tage Trend. Zuvor hatte Asien einen hektischen Handelstag erlebt. Die Halbleitergiganten TSMC, Samsung und SK Hynix rutschten um weitere ca. 5% ab, der südkoreanische KOSPI verlor erneut 5,4%. Der ebenfalls technologielastige Nikkei 225 gab 2% nach und liegt inzwischen ebenfalls unte...

Europas Indizes stagnieren heute Vormittag, wobei zahlenmäßig die Gewinner vorne liegen. Gut erholt präsentieren sich die Luxusgüterhersteller, unter den Sektoren sticht erneut der Automobilbereich mit einer erfreulichen Avance von einem Prozent hervor. Verluste weisen hingegen vorrangig Unternehmen mit starkem Bezug zur Halbleiterindustrie – namentlich ASML und Infineon – auf. Auch der Sub-Index „Versorger“ leidet heute früh unter Gewinnmitnahmen, nachdem er am Freitag u.a. wegen einer positiven Studie von Morgan Stanley ein neues Rekordhoch erklommen hatte: Iberdrola ist mit -3% zu Stunde der größte Verlierer unter den Large Caps in Europa. Auch in Fernost setzt sich die Rotation fort. Die eher defensiven Aktien des Pan Asia Dividend Aristocrats – Index setzen ihren gemächlichen Anstieg fort und stehen auf neuem Allzeithoch. Auf der Gegenseite rutschen Chinas Indizes weiter ab und mit dem Börsenliebling SK Hynix verliert eines der asiatischen Schwergewichte über 4%. Auffallend dabe...

Die globalen Halbleiterunternehmen sind weiterhin der Schwanz, der mit dem Hund wedelt. Das kurzfristige Sentiment für den Chipsektor bewegt sich derzeit mit fast täglich wechselndem Vorzeichen hektisch hin und her. So hat der schwergewichtige VanEck Semiconductor Index-ETF seit seinem Allzeithoch am 22. Juni inzwischen 10% an Wert verloren, gibt das Terrain aber nicht kampflos preis. Nachdem er gestern mit -4,5% unter die Räder kam, legt er aktuell wieder 1,5% zu, wobei diese Erholung via Asien kommt. Dort zeigten sich heute früh die drei Superschwergewichte TSMC, SK Hynix und Samsung von ihrem gestrigen Kurseinbruch kräftig erholt. Der Sektor ist das ausdrucksstärkste Spiegelbild der AI-Wachstumsstory und im Windschatten der Halbleitergiganten segelt der Großteil der Tech-Unternehmen mit. Deren Gewicht ist mittlerweile so hoch, dass sie die Indizes prägen, da hilft es auch nicht, wenn daraus abgezogenes Geld in andere Branchen gepackt wird. Das gilt zumindest für Nasdaq und S&P 5...

Die internationalen Aktienmärkte haben das zweite Quartal mit einer bemerkenswert robusten Entwicklung beendet. Besonders in den USA zeigte sich erneut, dass Rücksetzer derzeit rasch gekauft werden. Der S&P 500 und die Nasdaq erzielten ihr bestes Quartal seit 2020, der Dow Jones markierte zuletzt sogar neue Rekordschlussstände. Auch das erste Halbjahr fiel stark aus: Der Dow legte seit Jahresbeginn um 8,9 % zu, der S&P 500 um 9,6 % und die Nasdaq um 12,8 %. Ein wichtiger Grund für die bessere Stimmung ist der Rückgang der geopolitischen Risikoprämie. Nach dem Iran-Schock ist Brent wieder unter 73 US-Dollar gefallen. Die Straße von Hormus funktioniert weiterhin, und damit ist ein wesentlicher Inflations- und Konjunkturrisikofaktor zunächst in den Hintergrund getreten. Auch für die EZB hat sich der unmittelbare Handlungsdruck dadurch verringert. Mehrere Notenbankvertreter signalisierten, dass eine weitere Zinserhöhung zwar möglich bleibt, aber nicht überstürzt erfolgen muss. ...