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Europas Börsen starten mit gedämpften Optimismus in den Handelstag, während die Marktteilnehmer die jüngsten Geschäftszahlen von Nvidia verarbeiten. Trotz eines beeindruckenden Rekordumsatzes, eines Gewinnsprungs und über den Erwartungen liegender Umsatzprognose blieb die Reaktion der Anleger verhalten. Die anfänglichen Kursgewinne nach Börsenschluss lagen bei vier Prozent, aber die Aktien büßten die Gewinne teilweise ein, da während der Telefonkonferenz keine näheren Angaben zu den Aussichten gemacht hat, dass die Umsätzen mit Blackwell und Rubin GPUs 500 Mrd. US-Dollar übersteigen könnten. In der Eurozone deutet sich eine weitere Moderation der Inflation an, was die Europäische Zentralbank früher oder später zur Wiederaufnahme ihres Lockerungszyklus zwingen wird. Vor diesem Hintergrund gewinnen kurzlaufende deutsche Bundesanleihen an Attraktivität. Das Augenmerk richtet sich zudem auf Genf, wo heute richtungsweisende Gespräche beginnen. Vertreter der USA treffen auf ukrainische Gesan...
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Die europäischen Aktienmärkte steuern auf einen freundlichen Handelsstart zu. Nachdem die Sorge vor den disruptiven Folgen künstlicher Intelligenz die Märkte zuletzt belastete, sorgt ein Update des KI-Labors Anthropic für Entlastung. Die Vorstellung neuer Werkzeuge, die bestehende Software ergänzen statt sie zu ersetzen, mildert die Ängste vor einem radikalen Geschäftsmodell-Verfall. Die vorangegangene Abwertung im Softwaresektor ging zu schnell und zu weit. Die Stimmung wird zusätzlich durch einen massiven Chip-Deal zwischen Meta und AMD sowie durch gestiegenes US-Verbrauchervertrauen gestützt. Während US-Präsident Donald Trump in seiner Rede zur Lage der Nation den Einsatz von Zöllen bekräftigte, rücken geopolitische Risiken im Nahen Osten wieder stärker in den Fokus der Energie- und Edelmetallmärkte. Parallel dazu sucht Deutschland als Mittelmacht einen eigenständigen Pfad zwischen den Sicherheitsinteressen der USA und dem Wachstumsmotor China, was die Komplexität der globalen Hande...
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Die europäischen Aktienmärkte lassen die am Vortag an der Wall Street aufgekommenen Ängste vor einer systemischen Krise durch künstliche Intelligenz hinter sich. Während die US-Börsen am Montag massiv einbrachen, tendieren die europäischen Futures leicht im Plus. Die Marktstimmung bleibt aber fragil, geprägt von der massiven Unsicherheit durch die US-Handelspolitik. Anleger suchen vermehrt Schutz in sogenannten „HALO“-Werten – Unternehmen mit hohen Sachwerten und geringem Risiko technologischer Überholung. In diesem Umfeld mahnt J.P.Morgan-Chef Jamie Dimon vor Fehlern der Konkurrenz zur Ertragssteigerung, wo er Parallelen zur Zeit vor der Finanzkrise 2008 sieht. Der Kreditzyklus drohe sich zu verschlechtern. Private-Equity- und Private-Credit-Firmen geraten unter Druck. Europäische Branchengrößen wie die EQT Group, Partners Group, CVC und ICG verzeichneten herbe Kursverluste, da Zweifel an der Werthaltigkeit ihrer softwarelastigen Portfolios sowie Verwerfungen bei Blue Owl Capital das ...
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Die europäischen Aktienmärkte dürften leichter in die neuen Handelswoche starten. Das Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA, welches die globalen Zölle von US-Präsident Trump kippte, sorgt entgegen ersten Hoffnungen nicht für Erleichterung, sondern für neue Fragen über die künftige Ausrichtung der US-Handelspolitik. Trump reagierte umgehend mit der Verhängung eines vorläufigen weltweiten Zollsatzes von 15 Prozent auf Basis des Handelsgesetzes von 1974, der für 150 Tage in Kraft bleibt. Diese Schritte signalisieren, dass die handelspolitischen Spannungen keineswegs entschärft sind und bestehende Abkommen zur Disposition stehen. Während die US-Index-Futures deutlich nachgeben, halten sich die europäischen Verluste in Grenzen. In Davos demonstrierte EZB-Präsidentin Christine Lagarde durch ihr vorzeitiges Verlassen eines Dinners nach verbalen Attacken von US-Handelsminister Howard Lutnick eine neue europäische Standhaftigkeit. In diesem volatilen Umfeld verschiebt sich der Fokus an der ...
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Europäische Aktienmärkte lassen die geopolitischen Spannungen zwischen den USA und dem Iran vorerst an sich abtropfen. Die Risiken im Nahen Osten schlagen sich primär in steigenden Rohölpreisen nieder, lösen jedoch keine flächendeckende Flucht aus Aktien aus. Es herrscht die Erwartung vor, dass die Trump-Administration erneut den Ansatz „Eskalation zur Deeskalation“ verfolgt, wie er bereits im Vormonat zu beobachten war. Die Sektor-Rotation in den USA wirkt überdehnt, da die aggressive Neubewertung der vergangenen Monate auf die Realität der Unternehmensgewinne trifft. Der Wechsel in Industrien, die sowohl als zyklisch als auch defensiv gelten, erscheint widersprüchlich: Einerseits wird auf eine Wachstumsbeschleunigung gewettet, andererseits profitieren diese Branchen von einer wirtschaftlichen Abkühlung. Technologiewerte im S&P 500 sind preislich mittlerweile auf dem Niveau von Basiskonsumgütern angekommen, womit das Pendel der Bewertung zu weit ausgeschlagen ist. Investoren konze...
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Die europäischen Aktienmärkte starten schwächer in den Handelstag, während die US-Aktienfutures im grünen Bereich notieren und auf den vierten Anstieg in Folge für den S&P 500 hindeuten. Der geringe Anteil von IT-Firmen an den europäischen Börsen hat diesen bereits im Jahr 2026 und auch im laufenden Jahr einen erheblichen Vorsprung vor der US-Börse beschert. Insofern überrascht der zögerliche Start in Europa nicht, wenn das beherrschende Thema am Morgen die massive Rückkehr des Vertrauens in den Technologiesektor ist. Dieses Vertrauen wird durch mehrere Schlüsselentwicklungen befeuert. So steht OpenAI unmittelbar vor dem Abschluss einer Finanzierungsrunde über mehr als 100 Milliarden US-Dollar, was die Begeisterung für künstliche Intelligenz auf ein neues Fundament stellt. Parallel dazu kletterte die Samsung-Aktie auf ein Rekordhoch, gestützt durch Berichte über Preisverhandlungen für modernste KI-Speicherchips. Diese positive Dynamik steht jedoch im Kontrast zu den steigenden Rend...
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Die europäischen Aktienmärkte starten mit Rückenwind in den Mittwochshandel. Die globale Marktstimmung hellt sich auf, gestützt durch eine Erholung im Technologiesektor und in Japan. Im Zentrum der Aufmerksamkeit steht heute die Veröffentlichung der Sitzungsprotokolle der US-Notenbank Fed vom Januar. Diese werden detailliert aufzeigen, wie weit die Entscheidungsträger von einer erneuten Zinssenkung entfernt sind. Die Hürde für weitere Lockerungen liegt hoch, da die Inflation weiterhin über dem Zielwert von zwei Prozent verharrt. Fed-Gouverneur Michael Barr unterstreicht die Notwendigkeit nachhaltiger Belege für einen Rückgang der Güterpreisinflation, bevor zusätzliche Zinsschritte in Erwägung gezogen werden. Barr verweist zudem auf ein fragiles Gleichgewicht am Arbeitsmarkt, der anfällig für negative Schocks bleibt. Parallel dazu gibt es Schlagzeilen über die EZB-Führung. Christine Lagarde wird voraussichtlich vor Ablauf ihrer achtjährigen Amtszeit im Oktober 2027 zurücktreten, um eine...
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