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apano-Stimmungsindex

Europas Aktienmärkte starten mit vorsichtigem Optimismus in den Handel, gestützt von einer plötzlichen Entlastung an der geopolitischen Front. Jüngste Schlagzeilen aus dem Nahen Osten, wonach der Iran Vermittlungsvorschläge im Konflikt mit den USA erhalten hat, sorgen für eine spürbare Erleichterung. In der Folge gibt der Ölpreis nach, die Anleiherenditen sinken und die US-Aktien-Futures drehen nach oben, wobei der Nasdaq 100 ein Plus von null Komma fünf Prozent verzeichnet. Diese Entspannung liefert dem Euro Stoxx 50, der nahezu unverändert notiert, eine willkommene Stütze. Dennoch bleibt die fundamentale Nervosität hoch. Im Technologiesektor steht nach der brutalen Bereinigung bei überhitzten Halbleiterwerten eine Reifeprüfung an. Die im Wochenverlauf erwarteten Quartalsberichte der großen Cloud-Anbieter müssen beweisen, ob die monumentalen Infrastrukturinvestitionen die Bewertungen rechtfertigen oder ob der Druck durch günstigere chinesische Modelle die Dynamik dauerhaft bremst. Die...
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apano-Stimmungsindex

auch die US-Großhandelspreise entwickelten sich im Juni mit -0,3% erfreulich. Der Markt hatte einen unveränderten Stand erwartet. Hauptursache für diese Entwicklung waren wie schon bei den Verbraucherpreisen die stark gefallenen Energiekosten. Die Kurse an den US-Börsen zeigten sich trotzdem in der Breite schwächer, was zum Teil mit den im Juli bereits wieder stark gestiegenen Energiepreisen – also dem Auspreisen des günstigen Sondereffektes - begründet wird. Auffallend ist die anhaltende Stärke der „Titans“, welche sowohl den S&P 500 als auch den MSCI World positiv überzeichnen. Apple, Microsoft, Amazon und Meta legten gestern zwischen 2,75 bis 4% zu. Ansonsten überwog Tristesse, der breite Markt trug zum ganz überwiegenden Teil rote Vorzeichen. Wie stark das Kaufinteresse inzwischen aus vielen Meme-Stocks entwichen ist, zeigt sich an der Kursentwicklung des Space-Sektors. Dieser hat nach steilem Höhenflug seit Ende Mai nun bereits 35% an Wert verloren. Davon sind Halbleiter noch ...
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die in den letzten Tagen einsetzende Erholung des Risk on-Industriemetalls Kupfer brachte zum Wochenbeginn dem Stimmungsindex vier Pluspunkte. Ein Auslöser des Preisanstiegs könnten Aussagen von Rio Tinto sein, wonach die Kupferproduktion des Bergbaukonzerns im zweiten Quartal um 7 Prozent gesunken sei. Ansonsten hat sich auf Ebene der Einzelindikatoren des APX in den letzten Tagen wenig getan. Nach einem kleinen Kurssprung des Goldkurses gestern infolge der Veröffentlichung entspannender US-Verbraucherpreise im Juni fällt das Edelmetall heute wieder um 80 USD zurück auf seine Ausgangsbasis von knapp über 4000 USD / Unze. Dort hat sich der Preis derzeit eingenistet. Der gleiche Kursverlauf auch bei den globalen Anleihen: dem gestrigen Freudenhüpfer folgt heute wieder Katzenjammer und die Kurse setzen ihren seit Tagen anhaltenden Abwärtstrend fort. Die Story hinter beiden Preisentwicklungen ist die Gleiche: zwar fielen die US-Verbraucherpreise im Juni um 0,4% (Konsensmeinung war -0,2%) ...
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Börsen erstaunlich robust – wie lange hält die Rally noch, Markus Sievers?

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Das zweite Börsenquartal hatte es in sich. Der Krieg im Nahen Osten, hohe Ölpreise, Inflationssorgen und der anhaltende KI-Boom stellten die Finanzmärkte immer wieder auf die Probe. Dennoch zeigten sich viele Aktienmärkte erstaunlich robust. Im Interview mit Börsenmoderator Andreas Franik erläutert Fondsmanager Markus Sievers, Geschäftsführer von apano Investments, wie professionelle Investoren dieses Spannungsfeld einordnen. Welche Ereignisse haben die Kapitalmärkte im zweiten Quartal tatsächlich bewegt und wie gelingt es, im täglichen Nachrichtenrauschen den Überblick zu behalten? Darüber hinaus geht es um die Entwicklung der beiden unterschiedlichen Investmentansätze von apano: eine vermögensverwaltende Strategie und einen chancenorientierten Aktienfonds. Wie haben sich beide Konzepte im turbulenten zweiten Quartal geschlagen? Abschließend richtet sich der Blick auf das zweite Halbjahr. Welche Risiken und Chancen stehen jetzt im Fokus und welche Indikatoren entscheiden darüber...
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die Wiederaufnahme der kriegerischen Auseinandersetzung im Nahen Osten beeinflusst heute erheblich die globale Kursentwicklung. Donald Trump antwortete heute früh während einer Pressekonferenz mit NATO-Chef Rutte auf die Frage, ob der Waffenstillstand zwischen dem Iran und den USA beendet sei, dass „es vorbei sei“. Er wolle nicht mehr mit dem Iran verhandeln, es wäre Zeitverschwendung. Die Ölpreise reagierten mit deutlichen Aufschlägen, in Europa ist der Sub-Index der Öl- und Gaswerte der Einzige, der zulegt. Der STXE 600 verliert zur Stunde 1,75%, die zyklischen Sektoren Automobile, Rohstoffe und Bau knicken am deutlichsten ein. Der STXE 600 liegt aktuell erstmals seit einem Monat wieder unter seinem 20-Tage Trend. Zuvor hatte Asien einen hektischen Handelstag erlebt. Die Halbleitergiganten TSMC, Samsung und SK Hynix rutschten um weitere ca. 5% ab, der südkoreanische KOSPI verlor erneut 5,4%. Der ebenfalls technologielastige Nikkei 225 gab 2% nach und liegt inzwischen ebenfalls unte...
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Europas Indizes stagnieren heute Vormittag, wobei zahlenmäßig die Gewinner vorne liegen. Gut erholt präsentieren sich die Luxusgüterhersteller, unter den Sektoren sticht erneut der Automobilbereich mit einer erfreulichen Avance von einem Prozent hervor. Verluste weisen hingegen vorrangig Unternehmen mit starkem Bezug zur Halbleiterindustrie – namentlich ASML und Infineon – auf. Auch der Sub-Index „Versorger“ leidet heute früh unter Gewinnmitnahmen, nachdem er am Freitag u.a. wegen einer positiven Studie von Morgan Stanley ein neues Rekordhoch erklommen hatte: Iberdrola ist mit -3% zu Stunde der größte Verlierer unter den Large Caps in Europa. Auch in Fernost setzt sich die Rotation fort. Die eher defensiven Aktien des Pan Asia Dividend Aristocrats – Index setzen ihren gemächlichen Anstieg fort und stehen auf neuem Allzeithoch. Auf der Gegenseite rutschen Chinas Indizes weiter ab und mit dem Börsenliebling SK Hynix verliert eines der asiatischen Schwergewichte über 4%. Auffallend dabe...
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Die globalen Halbleiterunternehmen sind weiterhin der Schwanz, der mit dem Hund wedelt. Das kurzfristige Sentiment für den Chipsektor bewegt sich derzeit mit fast täglich wechselndem Vorzeichen hektisch hin und her. So hat der schwergewichtige VanEck Semiconductor Index-ETF seit seinem Allzeithoch am 22. Juni inzwischen 10% an Wert verloren, gibt das Terrain aber nicht kampflos preis. Nachdem er gestern mit -4,5% unter die Räder kam, legt er aktuell wieder 1,5% zu, wobei diese Erholung via Asien kommt. Dort zeigten sich heute früh die drei Superschwergewichte TSMC, SK Hynix und Samsung von ihrem gestrigen Kurseinbruch kräftig erholt. Der Sektor ist das ausdrucksstärkste Spiegelbild der AI-Wachstumsstory und im Windschatten der Halbleitergiganten segelt der Großteil der Tech-Unternehmen mit. Deren Gewicht ist mittlerweile so hoch, dass sie die Indizes prägen, da hilft es auch nicht, wenn daraus abgezogenes Geld in andere Branchen gepackt wird. Das gilt zumindest für Nasdaq und S&P 5...
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