apano Investments

Gestern präsentierten sich die US-Aktienmärkte schwach. Besonders unter Druck standen Titel des Nasdaq. Die Verluste erfassten sowohl Titans als auch Small Caps und erstreckten sich über nahezu alle Sektoren. Lediglich Firmen mit hohem Kryptobezg konnten deutlich zulegen, nachdem der Bitcoin zum Wiederanstieg ansetzte. Zudem waren Aktien des S&P 500 mit niedriger Volatilität gefragt, außerdem Biotechwerte. Sehr schwach performten Dell und HP mit -12%/-11%. Beide Unternehmen hatten einen Ausblick für Q4 gegeben, der unterhalb der Wall Street - Schätzungen lag. Das dürfte ein wichtiger Auslöser für die schlechte Stimmung insbesondere bei den Tech-Aktien gewesen sein. Die Rendite der US-Staatsanleihen gab gestern erneut deutlich nach, was den US-Dollar unter Druck setzte. Die jüngste Nachfrage nach US-Treasuries drückte die 10y-Staatspapiere auf aktuell lediglich noch 4,26%. Gestern wurden die neuesten Daten zum PCE-Index veröffentlicht, das ist der bevorzugte Inflations-Indikator d...

Die europäischen Aktien starten schwächer in den Börsentag. Der Markt steht im Spannungsfeld zwischen Zinsspekulationen vor der Sitzung der Europäischen Zentralbank in der übernächsten Woche und den Auswirkungen neuer US-Strafzölle. In Europa sanken die Anleihenzinsen in Erwartung einer Zinssenkung durch die EZB. In den USA zeigte das Fed-Protokoll zwar ein gemischtes Meinungsbild zur Geldpolitik. Dies war jedoch vom Markt erwartet worden. Insgesamt gilt an den Börsen weiterhin „America first“. Der designierte US-Präsident Donald Trump hatte am Vortag in seinem üblichen Säbelrasseln Strafzölle von 25 Prozent auf Waren aus Mexiko und Kanada sowie eine Erhöhung der Zölle auf Waren aus China um zehn Prozent angekündigt. Unter den europäischen Aktien litten gestern vor allem die Autowerte. Mexiko ist ein wichtiger Produktionsstandort für deutsche Hersteller wie Volkswagen, BMW und Mercedes, aber auch für Marken aus den USA und Japan. In den ersten neun Monaten dieses Jahres wurden mehr...

Zölle - dieses Wort wird die Investoren zukünftig wieder öfter beschäftigen. Gestern kündigte Donald Trump an, mit Amtsantritt Zölle von 25% auf alle Waren aus Kanada und Mexiko zu verhängen. Das bedeutet im Falle der Umsetzung das Ende des Freihandels zwischen diesen drei Staaten. Dieses USMCA-Abkommen wurde am 30. Nov 2018 vom damaligen US-Präsidenten Trump unterzeichnet und ersetzte ab Juli 2020 das bis dahin bestehende NAFTA-Abkommen. Die Aussage wird so interpretiert, dass die neue US-Regierung dazu tendieren werde, erst Zölle zu erheben und dann ggf. zu verhandeln. Am Markt war mit der Nominierung von Scott Bessent die Hoffnung aufgekeimt, dass ein entgegengesetzter oder zumindest deutlich weniger aggressiver Kurs gefahren würde. Da z.B. die europäische Automobilindustrie im großen Stil in Mexiko Fahrzeuge fertigt, um sie anschließend in die USA zu exportieren, wäre diese stark betroffen. Entsprechend schwach eröffnet heute früh der Branchenindex in Europa: -2,4%. Aktuell zwar le...

Dass Donald Trump mit Scott Bessent den Gründer des Hedgefonds Key Square Group und CIO des Soros Fund - und damit einen ausgesprochenen Kenner der Finanzszene - als künftigen Finanzminister nominiert hat, kommt an den Märkten sehr gut an. Bessent gilt als starker Verfechter von Deregulierung und Steuerreformen, gleichzeitig wird ihm aber auch eine souveräne Steuerung der Verschuldung zugetraut. Zuvor hatten am Freitag schon besser als erwartet ausgefallene US-Einkaufsmanagerindizes die globalen Börsen gestützt. Damit schwanden die latenten Konjunktursorgen in den USA weiter. Dies hielt zwar die Renditen am Anleihemarkt hoch, jedoch schauen die Investoren derzeit ohnehin mehr darauf, wie robust die Wirtschaftsentwicklung ist. Die Nominierung von Scott Bessent stimuliert heute früh jedoch zusätzlich auch den US-Anleihemarkt: die Renditen der 10y US Treasuries kommen um 7 Basispunkte zurück auf aktuell 4,34%, was ein weiterer Grund für den guten Wochenstart an den Aktienmärkten ist. Beme...

Dass Donald Trump mit Scott Bessent den Gründer des Hedgefonds Key Square Group und CIO des Soros Fund - und damit einen ausgesprochenen Kenner der Finanzszene - als künftigen Finanzminister nominiert hat, kommt an den Märkten sehr gut an. Bessent gilt als starker Verfechter von Deregulierung und Steuerreformen, gleichzeitig wird ihm aber auch eine souveräne Steuerung der Verschuldung zugetraut. Zuvor hatten am Freitag schon besser als erwartet ausgefallene US-Einkaufsmanagerindizes die globalen Börsen gestützt. Damit schwanden die latenten Konjunktursorgen in den USA weiter. Dies hielt zwar die Renditen am Anleihemarkt hoch, jedoch schauen die Investoren derzeit ohnehin mehr darauf, wie robust die Wirtschaftsentwicklung ist. Die Nominierung von Scott Bessent stimuliert heute früh jedoch zusätzlich auch den US-Anleihemarkt: die Renditen der 10y US Treasuries kommen um 7 Basispunkte zurück auf aktuell 4,34%, was ein weiterer Grund für den guten Wochenstart an den Aktienmärkten ist. Beme...

Dass Donald Trump mit Scott Bessent den Gründer des Hedgefonds Key Square Group und CIO des Soros Fund - und damit einen ausgesprochenen Kenner der Finanzszene - als künftigen Finanzminister nominiert hat, kommt an den Märkten sehr gut an. Bessent gilt als starker Verfechter von Deregulierung und Steuerreformen, gleichzeitig wird ihm aber auch eine souveräne Steuerung der Verschuldung zugetraut. Zuvor hatten am Freitag schon besser als erwartet ausgefallene US-Einkaufsmanagerindizes die globalen Börsen gestützt. Damit schwanden die latenten Konjunktursorgen in den USA weiter. Dies hielt zwar die Renditen am Anleihemarkt hoch, jedoch schauen die Investoren derzeit ohnehin mehr darauf, wie robust die Wirtschaftsentwicklung ist. Die Nominierung von Scott Bessent stimuliert heute früh jedoch zusätzlich auch den US-Anleihemarkt: die Renditen der 10y US Treasuries kommen um 7 Basispunkte zurück auf aktuell 4,34%, was ein weiterer Grund für den guten Wochenstart an den Aktienmärkten ist. Beme...

Dass Donald Trump mit Scott Bessent den Gründer des Hedgefonds Key Square Group und CIO des Soros Fund - und damit einen ausgesprochenen Kenner der Finanzszene - als künftigen Finanzminister nominiert hat, kommt an den Märkten sehr gut an. Bessent gilt als starker Verfechter von Deregulierung und Steuerreformen, gleichzeitig wird ihm aber auch eine souveräne Steuerung der Verschuldung zugetraut. Zuvor hatten am Freitag schon besser als erwartet ausgefallene US-Einkaufsmanagerindizes die globalen Börsen gestützt. Damit schwanden die latenten Konjunktursorgen in den USA weiter. Dies hielt zwar die Renditen am Anleihemarkt hoch, jedoch schauen die Investoren derzeit ohnehin mehr darauf, wie robust die Wirtschaftsentwicklung ist. Die Nominierung von Scott Bessent stimuliert heute früh jedoch zusätzlich auch den US-Anleihemarkt: die Renditen der 10y US Treasuries kommen um 7 Basispunkte zurück auf aktuell 4,34%, was ein weiterer Grund für den guten Wochenstart an den Aktienmärkten ist. Beme...