apano-Stimmungsindex
Die „Alles-steigt-Laune“ ist zum Wochenauftakt nach dem Knick der vergangenen Tage noch nicht gebrochen. Aktien und Kupfer legen gleichzeitig zu, was für die in unserem Jahresausblick prognostizierte zyklische Erholung spricht. Dies spiegelt sich auch in einer klaren Präferenz für Value-Aktien und Small Caps wider. Ebenso bleiben Schwellenländer gefragt. Auch Gold als klassische Absicherung kann neue Rekordhöhen erklimmen, ein eher ungewöhnliches Szenario. Drastisch gestiegenen Prämien bei Gold-Optionen deuten jedoch auf eine erhöhte Absicherungstätigkeit gegen mögliche Rückschläge hin. Drastisch gestiegenen Prämien bei Gold-Optionen deuten jedoch auf eine erhöhte Absicherungstätigkeit gegen mögliche Rückschläge hin. Erste Anzeichen von Skepsis bei Gold zeigt sich auch in der aktuellen sentix-Stimmungsumfrage unter Anlegern. Lediglich Kryptowährungen und insbesondere Öl hinken hinterher. Dabei erreicht das Preisverhältnis zwischen Öl und Gold historische Extreme. Dennoch sollten Anleger die Risiken nicht ausblenden. Ein drohender teilweiser Stillstand der US-Regierung, neue Zoll-Drohungen belasten die kurzfristige Perspektive.
Zudem sind Händler wenige Tage nach dem Einbruch am japanischen Anleihemarkt weiterhin fassungslos über das Tempo und das Ausmaß des Renditeanstiegs von 0,25 Prozentpunkten in nur einer Sitzung. Die Rückkehr der Inflation sowie die von Premierministerin Sanae Takaichi geplanten fiskalischen Konjunkturpakete drohen, den bereits massiven Schuldenberg des Landes weiter anwachsen zu lassen. In der Folge trieben Investoren die Renditen für langlaufende japanische Staatsanleihen auf das lange Zeit undenkbare Niveau von über 4 Prozent. Dieser Anstieg übt mittlerweile weltweiten Aufwärtsdruck auf die Zinssätze aus und beeinflusst Märkte von den USA bis nach Europa. Das ist durchaus ein Bremsklotz für weitere Kursgewinne am Aktienmarkt. In Europa profitiert die Stimmung jedoch von Fortschritten in den Gesprächen zwischen der Ukraine und Russland, was die europäischen Aktienfutures stabilisiert.
In Asien gaben der Nikkei-225 in Tokio und Kospi in Seoul nach. Die chinesischen Märkte treten auf der Stelle, gedämpft durch neue geopolitische Spannungen: Die US-Regierung droht Kanada mit 100-prozentigen Zöllen, sollte Ottawa ein Handelsabkommen mit Peking schließen. Kanadas enorme Abhängigkeit im Exportgeschäft von den USA bietet der Regierung kaum Spielraum.
An der Wall Street endete die Woche uneinheitlich. Nach der Erholungsrallye infolge der Entspannung im Grönland-Konflikt setzten Gewinnmitnahmen ein. Das Verbrauchervertrauen hellte sich im Januar überraschend auf, was den privaten Konsum als Stütze der US-Wirtschaft untermauert. Gleichzeitig sorgt die innenpolitische Lage für Unruhe: Republikaner zeigen sich besorgt über Trumps Einwanderungspolitik, während Demokraten ein Ausgabenpaket blockieren, was das Risiko eines Shutdowns erhöht.
Die Schwäche des Dollars nimmt wieder Fahrt auf. Der Dollar verzeichnete seine schlechteste Woche seit acht Monaten. Die erratische Handelspolitik untergräbt das Vertrauen in den Greenback, was Investoren in Alternativen treibt. Der Yen profitiert von Spekulationen über Interventionen, verstärkt durch Anrufe der New Yorker Fed bei Banken zum Wechselkurs. Das britische Pfund zeigt sich robust, da politische Risiken um Premierminister Starmer abnehmen und Zweifel an raschen Zinssenkungen der Bank of England wachsen. Der Euro bleibt stabil, profitiert jedoch weniger stark als der Schweizer Franken, der in diesem Umfeld der präferierte sichere Hafen bleibt.
Kupfer zeigt sich in Asien fest, wobei die Liquidität vor dem chinesischen Neujahrsfest abnimmt und Preisschwankungen begünstigt. Ölpreise bleiben volatil, da Händler das Risiko eines Produktionsausfalls im Iran abwägen; ein Zusammenbruch des Regimes könnte die Exportstrukturen nachhaltig stören.
Der APX steigt um sieben auf weiter zuversichtlich 29 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TQYy58
Zudem sind Händler wenige Tage nach dem Einbruch am japanischen Anleihemarkt weiterhin fassungslos über das Tempo und das Ausmaß des Renditeanstiegs von 0,25 Prozentpunkten in nur einer Sitzung. Die Rückkehr der Inflation sowie die von Premierministerin Sanae Takaichi geplanten fiskalischen Konjunkturpakete drohen, den bereits massiven Schuldenberg des Landes weiter anwachsen zu lassen. In der Folge trieben Investoren die Renditen für langlaufende japanische Staatsanleihen auf das lange Zeit undenkbare Niveau von über 4 Prozent. Dieser Anstieg übt mittlerweile weltweiten Aufwärtsdruck auf die Zinssätze aus und beeinflusst Märkte von den USA bis nach Europa. Das ist durchaus ein Bremsklotz für weitere Kursgewinne am Aktienmarkt. In Europa profitiert die Stimmung jedoch von Fortschritten in den Gesprächen zwischen der Ukraine und Russland, was die europäischen Aktienfutures stabilisiert.
In Asien gaben der Nikkei-225 in Tokio und Kospi in Seoul nach. Die chinesischen Märkte treten auf der Stelle, gedämpft durch neue geopolitische Spannungen: Die US-Regierung droht Kanada mit 100-prozentigen Zöllen, sollte Ottawa ein Handelsabkommen mit Peking schließen. Kanadas enorme Abhängigkeit im Exportgeschäft von den USA bietet der Regierung kaum Spielraum.
An der Wall Street endete die Woche uneinheitlich. Nach der Erholungsrallye infolge der Entspannung im Grönland-Konflikt setzten Gewinnmitnahmen ein. Das Verbrauchervertrauen hellte sich im Januar überraschend auf, was den privaten Konsum als Stütze der US-Wirtschaft untermauert. Gleichzeitig sorgt die innenpolitische Lage für Unruhe: Republikaner zeigen sich besorgt über Trumps Einwanderungspolitik, während Demokraten ein Ausgabenpaket blockieren, was das Risiko eines Shutdowns erhöht.
Die Schwäche des Dollars nimmt wieder Fahrt auf. Der Dollar verzeichnete seine schlechteste Woche seit acht Monaten. Die erratische Handelspolitik untergräbt das Vertrauen in den Greenback, was Investoren in Alternativen treibt. Der Yen profitiert von Spekulationen über Interventionen, verstärkt durch Anrufe der New Yorker Fed bei Banken zum Wechselkurs. Das britische Pfund zeigt sich robust, da politische Risiken um Premierminister Starmer abnehmen und Zweifel an raschen Zinssenkungen der Bank of England wachsen. Der Euro bleibt stabil, profitiert jedoch weniger stark als der Schweizer Franken, der in diesem Umfeld der präferierte sichere Hafen bleibt.
Kupfer zeigt sich in Asien fest, wobei die Liquidität vor dem chinesischen Neujahrsfest abnimmt und Preisschwankungen begünstigt. Ölpreise bleiben volatil, da Händler das Risiko eines Produktionsausfalls im Iran abwägen; ein Zusammenbruch des Regimes könnte die Exportstrukturen nachhaltig stören.
Der APX steigt um sieben auf weiter zuversichtlich 29 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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