apano-Stimmungsindex
Die europäischen Aktienmärkte starten nahezu unverändert in die neue Handelswoche, während ein Tauziehen zwischen den Sektoren die Indizes in einer engen Spanne hält. Gewinne bei Energie- und Technologiewerten stehen herben Verlusten im Automobilsektor sowie bei zinssensitiven Titeln wie Versorgern und Immobilien gegenüber. Während die Produzenten BP und Shell den FTSE 100 stützen, belasten die erneut steigenden Ölpreise das allgemeine Sentiment. Die Hoffnung auf eine schnelle Deeskalation im Nahen Osten erhielt am Wochenende einen herben Dämpfer: Präsident Trump wies den jüngsten Vorschlag Irans zur Beendigung des Krieges als „völlig inakzeptabel“ zurück. Diese diplomatische Sackgasse nährt das an der Wall Street kursierende „NACHO“-Szenario – die Überzeugung, dass es keine Chance auf eine baldige Wiederöffnung der seit Ende Februar faktisch geschlossenen Straße von Hormus gibt (Not A Chance Hormuz opens). Dieser Zustand schürt die Sorge vor einem massiven Inflationsschock und zwingt Marktteilnehmer dazu, ihre Erwartungen an Zinssenkungen drastisch zu revidieren und stattdessen erste Wetten auf Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank und die Bank of England abzuschließen.
Die fundamentale Stütze der globalen Aktienmärkte bleibt derweil die außergewöhnliche Dynamik im Halbleitersektor. Der S&P 500 übertrifft die Gewinnerwartungen für das erste Quartal primär durch den beispiellosen Boom bei Künstlicher Intelligenz. Die Nachfrage nach hochkomplexen KI-Chips sowie weniger anspruchsvollen Speicherkomponenten übersteigt das Angebot bei weitem. Analysten prognostizieren bereits, dass sich die Gewinne für den SOX-Halbleiterindex im kommenden Jahr gegenüber dem Vorjahr fast verdoppeln werden.
Diese Ertragskraft lässt geopolitische Risiken für viele Anleger in den Hintergrund treten, solange die KI-Investitionswelle anhält. Selbst Unternehmen wie Palantir, deren Führung die Ergebnisse von KI-Konkurrenten als „Slop“ verspotten, profitieren von diesem Trend, da Großunternehmen für verlässliche Systeme zu etablierten Playern zurückkehren.
Asien zeigte sich am Montag widerstandsfähig. Investoren in der Region scheinen die harschen Worte aus dem Weißen Haus zu ignorieren und setzen auf die Fortsetzung der Rally. Ein wesentlicher Treiber ist China, das mit robusten Exportdaten für April überraschte. Insbesondere der Boom bei Clean-Tech-Gütern, die eine hohe Kupferintensität aufweisen, stützt den industriellen Ausblick. Diese Exportstärke Chinas wirkt als Gegengewicht zu den Spannungen, die über dem anstehenden Gipfeltreffen zwischen Trump und Xi Jinping in Peking schweben.
An der Wall Street dominierte zuletzt die Erkenntnis, dass Gewinne das Primat über alle anderen Marktfaktoren behalten. Jerome Powell, der noch im Spätsommer 2024 den Sieg über die Inflation verkündete, sieht sich nun mit einer harten Realität konfrontiert. Das Zeitfenster für Zinssenkungen hat sich angesichts der oben beschriebenen Energiepreise und der daraus resultierenden Hartnäckigkeit der Teuerung weitgehend geschlossen. Diese „indefinite hold“-Erwartung stützt den US-Dollar, während Währungen von Energieimporteuren unter dem Druck der Rohöl-Spikes leiden.
Der Kupferpreis notiert nahe seinem Rekordstand. Industriemetalle profitieren von einem Szenario, in dem die Nachfrage – getrieben durch Energiewende und Rüstung – das knappe Angebot systematisch übersteigt. Die Blockade der Straße von Hormus wirkt hierbei als zusätzlicher Preistreiber für Aluminium, da die Region fast ein Zehntel des Weltangebots stellt. Gold hingegen verzeichnete Rücksetzer. Die Erwartung dauerhaft hoher Zinsen und das Ende der kurzzeitigen diplomatischen Euphorie der Vorwoche verringern die Attraktivität des unverzinsten Edelmetalls. Da der Iran-Konflikt die Inflationserwartungen zementiert, bevorzugen Anleger derzeit eher Industriemetalle mit realwirtschaftlichem Nutzen gegenüber dem klassischen sicheren Hafen Gold.
Der APX steigt um zwei auf optimistisch 30 Punkte
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TSTK7Q
Die fundamentale Stütze der globalen Aktienmärkte bleibt derweil die außergewöhnliche Dynamik im Halbleitersektor. Der S&P 500 übertrifft die Gewinnerwartungen für das erste Quartal primär durch den beispiellosen Boom bei Künstlicher Intelligenz. Die Nachfrage nach hochkomplexen KI-Chips sowie weniger anspruchsvollen Speicherkomponenten übersteigt das Angebot bei weitem. Analysten prognostizieren bereits, dass sich die Gewinne für den SOX-Halbleiterindex im kommenden Jahr gegenüber dem Vorjahr fast verdoppeln werden.
Diese Ertragskraft lässt geopolitische Risiken für viele Anleger in den Hintergrund treten, solange die KI-Investitionswelle anhält. Selbst Unternehmen wie Palantir, deren Führung die Ergebnisse von KI-Konkurrenten als „Slop“ verspotten, profitieren von diesem Trend, da Großunternehmen für verlässliche Systeme zu etablierten Playern zurückkehren.
Asien zeigte sich am Montag widerstandsfähig. Investoren in der Region scheinen die harschen Worte aus dem Weißen Haus zu ignorieren und setzen auf die Fortsetzung der Rally. Ein wesentlicher Treiber ist China, das mit robusten Exportdaten für April überraschte. Insbesondere der Boom bei Clean-Tech-Gütern, die eine hohe Kupferintensität aufweisen, stützt den industriellen Ausblick. Diese Exportstärke Chinas wirkt als Gegengewicht zu den Spannungen, die über dem anstehenden Gipfeltreffen zwischen Trump und Xi Jinping in Peking schweben.
An der Wall Street dominierte zuletzt die Erkenntnis, dass Gewinne das Primat über alle anderen Marktfaktoren behalten. Jerome Powell, der noch im Spätsommer 2024 den Sieg über die Inflation verkündete, sieht sich nun mit einer harten Realität konfrontiert. Das Zeitfenster für Zinssenkungen hat sich angesichts der oben beschriebenen Energiepreise und der daraus resultierenden Hartnäckigkeit der Teuerung weitgehend geschlossen. Diese „indefinite hold“-Erwartung stützt den US-Dollar, während Währungen von Energieimporteuren unter dem Druck der Rohöl-Spikes leiden.
Der Kupferpreis notiert nahe seinem Rekordstand. Industriemetalle profitieren von einem Szenario, in dem die Nachfrage – getrieben durch Energiewende und Rüstung – das knappe Angebot systematisch übersteigt. Die Blockade der Straße von Hormus wirkt hierbei als zusätzlicher Preistreiber für Aluminium, da die Region fast ein Zehntel des Weltangebots stellt. Gold hingegen verzeichnete Rücksetzer. Die Erwartung dauerhaft hoher Zinsen und das Ende der kurzzeitigen diplomatischen Euphorie der Vorwoche verringern die Attraktivität des unverzinsten Edelmetalls. Da der Iran-Konflikt die Inflationserwartungen zementiert, bevorzugen Anleger derzeit eher Industriemetalle mit realwirtschaftlichem Nutzen gegenüber dem klassischen sicheren Hafen Gold.
Der APX steigt um zwei auf optimistisch 30 Punkte
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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