apano-Stimmungsindex
Es entbehrt nicht einer gewissen Ironie: Die fulminante Erholung der asiatischen KI-Profiteure geht mit der vollständigen Liquidation des gehebelten Aktienportfolios im 40 Milliarden US-Dollar schweren Hedgefonds des einstigen KI-Wunderkinds Leopold Aschenbrenner einher. Übrig bleiben dort lediglich illiquide Private-Equity-Beteiligungen. Einmal mehr bestätigt sich das Bonmot von John Kenneth Galbraith, wonach finanzielles Genie oft nur ein steigender Aktienmarkt ist – bis die Bewertungsübertreibungen aus dem gehypten Anlagethema entweichen. Ungeachtet dieser Bereinigung steuern Europas Aktienmärkte auf eine feste Eröffnung zu. Der Euro Stoxx 50 nimmt direkten Kurs auf einen Rekordstand. Gestützt wird die hiesige Stimmung durch spürbar sinkende Ölpreise, die eine wesentliche Belastung für die Wirtschaft lindern. Starke Quartalszahlen der US-Cloud-Giganten befeuern den Optimismus zusätzlich, auch wenn Lieferengpässe bei Apple mahnende Signale senden.
Südkoreas Börse liefert derzeit historische Extreme in beide Richtungen. Der Kospi katapultierte sich getrieben von ausländischen Mittelflüssen von über fünf Milliarden US-Dollar um 18 Prozent nach oben und verbuchte den stärksten Tagesgewinn seit über zwei Jahrzehnten. Die Schwergewichte SK Hynix und Samsung schnellten um bis zu 30 respektive 27 Prozent in die Höhe. Auch Taiwan verzeichnete den besten Handelstag seit April 2025, angeführt von TSMC. Dieser extreme Kurssprung folgt auf einen beispiellosen Einbruch, bei dem der südkoreanische Leitindex im Juli alle wichtigen gleitenden Durchschnitte durchbrach und 22 Prozent verlor. Die realisierte Volatilität sprang auf einen astronomischen Wert von 97. Ob diese Aufwärtsbewegung eine nachhaltige Erholung oder ein Strohfeuer nach der Auslöschung unzähliger Margenkonten darstellt, bleibt angesichts fundamentaler Zweifel an der Rentabilität der KI-Investitionen ungewiss.
An der Wall Street beendete der Nasdaq 100 nach Erreichen einer technischen Korrektur seine sechstägige Verlustserie mit einem Sprung von über drei Prozent. Quartalszahlen von Microsoft und Amazon überzeugten, die nachbörslich dank rasanten Wachstums im Cloud-Geschäft um gut neun Prozent zulegten. Apple strauchelte hingegen angesichts schwacher Umsatzprognosen infolge von Komponentenmangel. Investoren schwanken weiterhin zwischen der Euphorie über solide Unternehmensgewinne und der nackten Angst, dass die Hunderte Milliarden schweren Infrastrukturausgaben keine angemessenen Erträge erwirtschaften. Die von Notenbankchef Kevin Warsh geschaffenen geldpolitischen Rahmenbedingungen erweisen sich als wenig förderlich für stabile Märkte, was die Nachhaltigkeit dieser Erholung infrage stellt.
Die Rentenmärkte stehen nach dem Zinsentscheid der Federal Reserve unter Verkaufsdruck, der sich unerbittlich am langen Ende der Zinskurve entlädt. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen schoss auf 5,23 Prozent und markiert das höchste Niveau seit dem Jahr 2007, während zehnjährige Papiere bei 4,65 Prozent notieren. Drei abweichende Stimmen im Offenmarktausschuss, die eine sofortige Zinserhöhung forderten, unterstreichen die Unterstützung für einen härteren Kurs gegen die Teuerung. Eine Leitzinsanhebung im September gilt als wahrscheinlich. Der japanische Yen gab einen Teil seiner interventionsgetriebenen Gewinne ab, nachdem die Bank of Japan ihren Leitzins unangetastet ließ.
Der Nahen Osten diktieren das Geschehen an den Rohstoffmärkten. Zwar gaben die Notierungen für Brent-Rohöl auf 88,00 US-Dollar nach, doch auf Monatssicht verbucht das globale Referenzöl ein sattes Plus von gut 20 Prozent. Da der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus faktisch zum Erliegen gekommen ist und die US-Rohölreserven rasant schrumpfen, bleibt das Aufwärtspotenzial erheblich. Gold leidet unter dem Mix aus einer drohenden restriktiven Fed, steigenden Anleiherenditen und einem festeren US-Dollar und fällt auf 4071 US-Dollar pro Unze.
Der APX steigt um vier auf neutrale 14 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TTnX5Y
Südkoreas Börse liefert derzeit historische Extreme in beide Richtungen. Der Kospi katapultierte sich getrieben von ausländischen Mittelflüssen von über fünf Milliarden US-Dollar um 18 Prozent nach oben und verbuchte den stärksten Tagesgewinn seit über zwei Jahrzehnten. Die Schwergewichte SK Hynix und Samsung schnellten um bis zu 30 respektive 27 Prozent in die Höhe. Auch Taiwan verzeichnete den besten Handelstag seit April 2025, angeführt von TSMC. Dieser extreme Kurssprung folgt auf einen beispiellosen Einbruch, bei dem der südkoreanische Leitindex im Juli alle wichtigen gleitenden Durchschnitte durchbrach und 22 Prozent verlor. Die realisierte Volatilität sprang auf einen astronomischen Wert von 97. Ob diese Aufwärtsbewegung eine nachhaltige Erholung oder ein Strohfeuer nach der Auslöschung unzähliger Margenkonten darstellt, bleibt angesichts fundamentaler Zweifel an der Rentabilität der KI-Investitionen ungewiss.
An der Wall Street beendete der Nasdaq 100 nach Erreichen einer technischen Korrektur seine sechstägige Verlustserie mit einem Sprung von über drei Prozent. Quartalszahlen von Microsoft und Amazon überzeugten, die nachbörslich dank rasanten Wachstums im Cloud-Geschäft um gut neun Prozent zulegten. Apple strauchelte hingegen angesichts schwacher Umsatzprognosen infolge von Komponentenmangel. Investoren schwanken weiterhin zwischen der Euphorie über solide Unternehmensgewinne und der nackten Angst, dass die Hunderte Milliarden schweren Infrastrukturausgaben keine angemessenen Erträge erwirtschaften. Die von Notenbankchef Kevin Warsh geschaffenen geldpolitischen Rahmenbedingungen erweisen sich als wenig förderlich für stabile Märkte, was die Nachhaltigkeit dieser Erholung infrage stellt.
Die Rentenmärkte stehen nach dem Zinsentscheid der Federal Reserve unter Verkaufsdruck, der sich unerbittlich am langen Ende der Zinskurve entlädt. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen schoss auf 5,23 Prozent und markiert das höchste Niveau seit dem Jahr 2007, während zehnjährige Papiere bei 4,65 Prozent notieren. Drei abweichende Stimmen im Offenmarktausschuss, die eine sofortige Zinserhöhung forderten, unterstreichen die Unterstützung für einen härteren Kurs gegen die Teuerung. Eine Leitzinsanhebung im September gilt als wahrscheinlich. Der japanische Yen gab einen Teil seiner interventionsgetriebenen Gewinne ab, nachdem die Bank of Japan ihren Leitzins unangetastet ließ.
Der Nahen Osten diktieren das Geschehen an den Rohstoffmärkten. Zwar gaben die Notierungen für Brent-Rohöl auf 88,00 US-Dollar nach, doch auf Monatssicht verbucht das globale Referenzöl ein sattes Plus von gut 20 Prozent. Da der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus faktisch zum Erliegen gekommen ist und die US-Rohölreserven rasant schrumpfen, bleibt das Aufwärtspotenzial erheblich. Gold leidet unter dem Mix aus einer drohenden restriktiven Fed, steigenden Anleiherenditen und einem festeren US-Dollar und fällt auf 4071 US-Dollar pro Unze.
Der APX steigt um vier auf neutrale 14 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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