apano-Stimmungsindex
Europas Aktienmärkte könnten in dieser Woche auf ein Rekordhoch zusteuern, angetrieben von einer Entspannung im Konflikt zwischen den USA und dem Iran. Der Rückgang der Energiepreise beflügelt die hiesigen Notierungen. Die Region profitiert von einer soliden Gewinndynamik und einer geringeren Abhängigkeit vom überhitzten Technologiesektor. Sollte der Preisdruck bei Öl nachhaltig nachlassen, fiele eine wesentliche Barriere für Kursgewinne weg. Gleichzeitig steht eine intensive Berichtssaison an, in der Investoren die Zahlen der US-Technologieriesen kritisch prüfen. Die harte Abstrafung von Alphabet in der Vorwoche sowie der Kursrutsch von Intel um fast acht Prozent trotz solider Zahlen zeigen deutlich, dass die Messlatte extrem hoch liegt. Diese Nervosität treibt Investoren vermehrt in substanzstarke, europäische Werte. Ein Überraschungszinsschritt der US-Notenbank bleibt die große Unbekannte, wenngleich Europa im Juni bemerkenswert resistent auf restriktive US-Signale reagierte.
In Ostasien dominiert die fulminante Premiere des chinesischen Speicherchipherstellers CXMT. Die Aktie schoss beim Börsendebüt um 535 Prozent in die Höhe, was das Unternehmen auf Anhieb zum größten auf dem Festland gelisteten Konzern macht. Diese Euphorie überstrahlt die ansonsten verhaltene Stimmung im asiatischen Technologiesektor, der nach jüngsten Verwerfungen auf Richtungssignale der anstehenden Quartalszahlen von Branchengrößen wartet. Sinkende Preise bei NAND-Speicher deuten auf schwächere Kurse im Speicherchip-Sektor hin. Abseits der Technologie sorgte der Rücktritt des indonesischen Notenbankchefs für Turbulenzen und schickte die dortige Rupiah sowie Aktien und Anleihen auf Talfahrt, während der Singapur-Dollar nach einer geldpolitischen Straffung aufwertete.
An der Wall Street deuten die Terminkontrakte auf den technologielastigen Nasdaq 100 nach den Verlusten der vergangenen Woche auf eine Gegenbewegung von 1,4 Prozent hin. Der Markt fokussiert sich komplett auf die anstehenden Bilanzen der Technologiekonzerne, da wachsende Zweifel an der Rentabilität der massiven Infrastrukturinvestitionen die Stimmung belasten. Angesichts von Berichten, wonach Nvidia Bürgschaften in Höhe von 250 Milliarden US-Dollar für Rechenzentren plant und Milliarden in Südkorea investiert, fordern Investoren konkrete Beweise für zukünftige Erträge. Ein Ausbleiben dieser Belege könnte trotz der allgemeinen Marktberuhigung zu empfindlichen Rückschlägen führen.
Am Devisenmarkt ignoriert der Euro die restriktiven Signale der Europäischen Zentralbank konsequent und verharrt gegenüber dem US-Dollar auf der Stelle. Obwohl aus Notenbankkreisen eine Leitzinsanhebung für September signalisiert wird, verhindern die dramatischen Folgen des Nahostkonflikts für die europäischen Terms-of-Trade eine Aufwertung der Gemeinschaftswährung. Rentenmärkte verzeichnen hingegen spürbare Kursgewinne, da die nachlassende Inflationsangst infolge gesunkener Ölpreise die Renditen drückt. In den USA fiel die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen auf 4,63 Prozent. Die Rendite zweijähriger deutscher Papiere hat sich nach einem Anstieg in diesem Monat nun auf einem Niveau von 2,75 bis 2,80 Prozent eingependelt, was die Erwartung zweier weiterer Zinsschritte der EZB exakt widerspiegelt.
Die nachlassenden Spannungen zwischen Washington und Teheran entziehen den Energiemärkten vorerst die geopolitische Risikoprämie. Brent brach um bis zu 7,4 Prozent auf unter 90 US-Dollar ein, nachdem die USA ihre Angriffsserie ohne Erklärung pausierten. Trotz dieses massiven Rücksetzers bleibt Rohöl im laufenden Jahr mit einem satten Plus von über 50 Prozent ein maßgeblicher Inflationstreiber. Da eine dauerhafte Friedenslösung im Nahen Osten jedoch unwahrscheinlich erscheint, bleibt das Abwärtspotenzial für die Ölpreise und damit auch für die Anleiherenditen stark begrenzt. Das Gold profitierte von der allgemeinen Marktberuhigung.
Der APX gewinnt zwei auf weiter neutrale neun Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TTk5Mg
In Ostasien dominiert die fulminante Premiere des chinesischen Speicherchipherstellers CXMT. Die Aktie schoss beim Börsendebüt um 535 Prozent in die Höhe, was das Unternehmen auf Anhieb zum größten auf dem Festland gelisteten Konzern macht. Diese Euphorie überstrahlt die ansonsten verhaltene Stimmung im asiatischen Technologiesektor, der nach jüngsten Verwerfungen auf Richtungssignale der anstehenden Quartalszahlen von Branchengrößen wartet. Sinkende Preise bei NAND-Speicher deuten auf schwächere Kurse im Speicherchip-Sektor hin. Abseits der Technologie sorgte der Rücktritt des indonesischen Notenbankchefs für Turbulenzen und schickte die dortige Rupiah sowie Aktien und Anleihen auf Talfahrt, während der Singapur-Dollar nach einer geldpolitischen Straffung aufwertete.
An der Wall Street deuten die Terminkontrakte auf den technologielastigen Nasdaq 100 nach den Verlusten der vergangenen Woche auf eine Gegenbewegung von 1,4 Prozent hin. Der Markt fokussiert sich komplett auf die anstehenden Bilanzen der Technologiekonzerne, da wachsende Zweifel an der Rentabilität der massiven Infrastrukturinvestitionen die Stimmung belasten. Angesichts von Berichten, wonach Nvidia Bürgschaften in Höhe von 250 Milliarden US-Dollar für Rechenzentren plant und Milliarden in Südkorea investiert, fordern Investoren konkrete Beweise für zukünftige Erträge. Ein Ausbleiben dieser Belege könnte trotz der allgemeinen Marktberuhigung zu empfindlichen Rückschlägen führen.
Am Devisenmarkt ignoriert der Euro die restriktiven Signale der Europäischen Zentralbank konsequent und verharrt gegenüber dem US-Dollar auf der Stelle. Obwohl aus Notenbankkreisen eine Leitzinsanhebung für September signalisiert wird, verhindern die dramatischen Folgen des Nahostkonflikts für die europäischen Terms-of-Trade eine Aufwertung der Gemeinschaftswährung. Rentenmärkte verzeichnen hingegen spürbare Kursgewinne, da die nachlassende Inflationsangst infolge gesunkener Ölpreise die Renditen drückt. In den USA fiel die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen auf 4,63 Prozent. Die Rendite zweijähriger deutscher Papiere hat sich nach einem Anstieg in diesem Monat nun auf einem Niveau von 2,75 bis 2,80 Prozent eingependelt, was die Erwartung zweier weiterer Zinsschritte der EZB exakt widerspiegelt.
Die nachlassenden Spannungen zwischen Washington und Teheran entziehen den Energiemärkten vorerst die geopolitische Risikoprämie. Brent brach um bis zu 7,4 Prozent auf unter 90 US-Dollar ein, nachdem die USA ihre Angriffsserie ohne Erklärung pausierten. Trotz dieses massiven Rücksetzers bleibt Rohöl im laufenden Jahr mit einem satten Plus von über 50 Prozent ein maßgeblicher Inflationstreiber. Da eine dauerhafte Friedenslösung im Nahen Osten jedoch unwahrscheinlich erscheint, bleibt das Abwärtspotenzial für die Ölpreise und damit auch für die Anleiherenditen stark begrenzt. Das Gold profitierte von der allgemeinen Marktberuhigung.
Der APX gewinnt zwei auf weiter neutrale neun Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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