apano-Stimmungsindex
Europas Aktienmärkte steuern nach den herben Rücksetzern vom Dienstag auf eine Erholung zu. Der Fokus der Marktteilnehmer richtet sich am Mittwochmorgen massiv auf Peking, wo US-Präsident Trump zu einem zweitägigen Gipfeltreffen mit Xi Jinping eintrifft. Dass Nvidia-Chef Jensen Huang überraschend als Teil der US-Delegation mitreist, befeuert den Optimismus für den Technologiesektor und weckt Hoffnungen auf Erleichterungen bei Chip-Exporten. Dieser tech-getriebene Schwung wirkt wie ein dringend benötigtes Gegengewicht zu den weiterhin schwelenden Inflationsrisiken, die durch den gestrigen Anstieg der US-Verbraucherpreise sowie den andauernden Iran-Krieg zementiert wurden. Während die geopolitische Lage im Nahen Osten weiterhin die Energiepreise stützt, bleibt der Markt für Staatsanleihen aufgrund der hartnäckigen Teuerungsraten im Alarmzustand. In London kämpft Premierminister Keir Starmer nach einer Rücktrittswelle in seinem Kabinett um das politische Überleben, was den Gilt-Markt zusätzlich unter Stress setzt. Dennoch dominiert vorerst die Hoffnung auf diplomatische Fortschritte in China die Stimmung, zumal ein US-Berufungsgericht der Trump-Administration vorerst erlaubt, die umstrittenen 10-Prozent-Zölle weiter einzuziehen, was dem Präsidenten in Peking eine starke Verhandlungsposition verschafft.
In Asien setzt sich die Erholung fort, wobei der südkoreanische Kospi nach einem schwachen Start kräftig zulegt. Ein entscheidender Faktor ist das klare Signal der Regierung, auf eine Übergewinnsteuer für Chiphersteller zu verzichten. Diese Entscheidung stützt die dortige Value-Up-Strategie, auch wenn bei Samsung Electronics aufgrund fehlender Mitarbeiterbeteiligungsmodelle weiterhin ein Streikrisiko schwelt. Während SK Hynix kräftig steigen, profitieren Halbleiterwerte in der gesamten Region von der Anwesenheit Huangs beim Trump-Gipfel. In Japan sorgt ein Leistungsbilanzüberschuss auf Rekordniveau für ein stabiles Fundament, während die Märkte in Festlandchina Anzeichen einer kurzfristigen Erschöpfung zeigen. Angesichts erster Anzeichen einer kurzfristigen Ermüdung dürften chinesische Aktien positive Überraschungen aus dem Treffen zwischen Xi und Trump benötigen. Der jüngste Kursanstieg der chinesischen Aktien auf dem Festland wurde von Titeln aus dem Bereich der KI-Hardware angeführt.
Die Wall Street präsentierte gestern verhaltener. Die Kombination aus einem sich hinziehenden Iran-Krieg und einer unerwartet hohen US-Inflation belastete die Kurse und trieb die Renditen nach oben. Besonders Halbleiterwerte wie Micron, Seagate und Western Digital verzeichneten Kursrücksetzer von über fünf Prozent. Eine Kooperation zwischen SpaceX und Google für Aufsehen; die Gespräche über orbitalen Rechenzentren im Weltraum markieren die nächste Grenze des technologischen Wettbewerbs. Solche Visionen können jedoch nicht darüber hinwegtäuschen, dass die aktuelle Inflation die Fed in eine schwierige Lage bringt, da die Marktteilnehmer bereits eine Teuerungsrate von durchschnittlich 2,7 Prozent über die nächsten fünf Jahre einpreisen.
Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen bewegt sich zwischen 3 und 3,10 Prozent und hat aufgrund der steigenden Inflationsrisikoprämien am langen Ende der Kurve weiteren Spielraum nach oben. Da Brent-Öl näher am „Adverse-Szenario“ der EZB als am Basisszenario notiert, droht eine HICP-Inflation von bis zu 3,5 % in diesem Jahr. In den USA erreichte der Break-Even-Satz, der Zinsabstand zwischen gewöhnlichen Treasuries und inflationsgeschützten TIPS, den höchsten Stand seit Oktober 2022.
Brent-Öl notiert bei 106 US-Dollar. Kupfer profitiert von der starken Industrieaktivität in China und der Investitionswelle in KI-Datenzentren. Ein drohender Versorgungsengpass bei Schwefelsäure, einem Nebenprodukt der Ölverarbeitung am Persischen Golf, das für die Kupferproduktion essenziell ist, stützt die Preise zusätzlich. Gold stabilisiert sich weiter.
Der APX verliert sieben auf nur noch zuversichtliche 23 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TSWGnC
In Asien setzt sich die Erholung fort, wobei der südkoreanische Kospi nach einem schwachen Start kräftig zulegt. Ein entscheidender Faktor ist das klare Signal der Regierung, auf eine Übergewinnsteuer für Chiphersteller zu verzichten. Diese Entscheidung stützt die dortige Value-Up-Strategie, auch wenn bei Samsung Electronics aufgrund fehlender Mitarbeiterbeteiligungsmodelle weiterhin ein Streikrisiko schwelt. Während SK Hynix kräftig steigen, profitieren Halbleiterwerte in der gesamten Region von der Anwesenheit Huangs beim Trump-Gipfel. In Japan sorgt ein Leistungsbilanzüberschuss auf Rekordniveau für ein stabiles Fundament, während die Märkte in Festlandchina Anzeichen einer kurzfristigen Erschöpfung zeigen. Angesichts erster Anzeichen einer kurzfristigen Ermüdung dürften chinesische Aktien positive Überraschungen aus dem Treffen zwischen Xi und Trump benötigen. Der jüngste Kursanstieg der chinesischen Aktien auf dem Festland wurde von Titeln aus dem Bereich der KI-Hardware angeführt.
Die Wall Street präsentierte gestern verhaltener. Die Kombination aus einem sich hinziehenden Iran-Krieg und einer unerwartet hohen US-Inflation belastete die Kurse und trieb die Renditen nach oben. Besonders Halbleiterwerte wie Micron, Seagate und Western Digital verzeichneten Kursrücksetzer von über fünf Prozent. Eine Kooperation zwischen SpaceX und Google für Aufsehen; die Gespräche über orbitalen Rechenzentren im Weltraum markieren die nächste Grenze des technologischen Wettbewerbs. Solche Visionen können jedoch nicht darüber hinwegtäuschen, dass die aktuelle Inflation die Fed in eine schwierige Lage bringt, da die Marktteilnehmer bereits eine Teuerungsrate von durchschnittlich 2,7 Prozent über die nächsten fünf Jahre einpreisen.
Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen bewegt sich zwischen 3 und 3,10 Prozent und hat aufgrund der steigenden Inflationsrisikoprämien am langen Ende der Kurve weiteren Spielraum nach oben. Da Brent-Öl näher am „Adverse-Szenario“ der EZB als am Basisszenario notiert, droht eine HICP-Inflation von bis zu 3,5 % in diesem Jahr. In den USA erreichte der Break-Even-Satz, der Zinsabstand zwischen gewöhnlichen Treasuries und inflationsgeschützten TIPS, den höchsten Stand seit Oktober 2022.
Brent-Öl notiert bei 106 US-Dollar. Kupfer profitiert von der starken Industrieaktivität in China und der Investitionswelle in KI-Datenzentren. Ein drohender Versorgungsengpass bei Schwefelsäure, einem Nebenprodukt der Ölverarbeitung am Persischen Golf, das für die Kupferproduktion essenziell ist, stützt die Preise zusätzlich. Gold stabilisiert sich weiter.
Der APX verliert sieben auf nur noch zuversichtliche 23 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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