apano-Stimmungsindex
Europas Aktienmärkte starten nach schwachen Vorgaben aus Übersee verhalten in eine richtungsweisende Handelswoche. Unter Druck stehen vor allem Technologiewerte, nachdem deutliche Kursverluste bei asiatischen Branchenschwergewichten die Stimmung trübten und die US-Terminkontrakte nachgaben. Im Mittelpunkt des Geschehens stehen in den kommenden Tagen die Quartalsergebnisse von Nvidia sowie das Notenbankertreffen in Jackson Hole. Die Verunsicherung über die Tragfähigkeit des Investitionsbooms in künstliche Intelligenz trifft auf eine unverändert straffe Geldpolitik, während die Renditen am langen Ende der Zinskurve auf hohem Niveau verharren.
In Ostasien dominierten deutliche Kursverluste, angeführt von Technologiekonzernen. Der südkoreanische Leitindex sowie die Börse in Taipeh gerieten unter Abgabedruck, während der Hang-Seng-Index um 2,1 Prozent nachgab. Samsung Electronics verbuchte ein Minus von 8,8 Prozent, da ein angekündigtes Programm zur Steigerung der Aktionärsrenditen im Umfang von bis zu 110 Billionen Won die Markterwartungen verfehlte. In Hongkong belastete eine Kapitalerhöhung von Alibaba im Volumen von 80 Milliarden Hongkong-Dollar mit einem Kursrückgang von 8,9 Prozent den Sektor. Auf dem chinesischen Festland trüben zudem umfangreiche Neuemissionen von Halbleiterherstellern die Liquiditätslage an den Handelsplätzen, an denen die Umsätze zuletzt unter zwei Billionen Yuan fielen. Die anhaltende wirtschaftliche Abkühlung in China verstärkt zudem die Zurückhaltung gegenüber Festlandaktien.
Die US-Märkte gehen mit gedämpfter Tendenz in die Handelswoche. Vor dem am Mittwoch anstehenden Geschäftsbericht von Nvidia wachsen die Zweifel an der raschen Monetarisierung der hohen Ausgaben für künstliche Intelligenz. Preisanpassungen für Großkunden und steigende Hardwarekosten belasten die Ertragserwartungen, während die Bewertung von Nvidia trotz hoher Profitabilität verhalten bleibt. Besondere Aufmerksamkeit gilt dem am Freitag beginnenden Notenbanksymposium in Jackson Hole. Die erste Rede des US-Notenbankvorsitzenden Kevin Warsh wird Aufschluss darüber geben, wie die Federal Reserve den Zielkonflikt zwischen Inflationsrisiken durch hohe Energiepreise und Spannungen am Rentenmarkt bewertet. Weitere Unsicherheit schaffen handelspolitische Konflikte, nachdem Washington Zölle von 50 Prozent auf kanadische Waren verhängte und Ottawa Gegenmaßnahmen ankündigte.
Am Rentenmarkt stabilisierten sich die Notierungen von US-Staatsanleihen leicht, während die Rendite zehnjähriger Papiere auf 4,71 Prozent nachgab. Das Interesse gilt den angekündigten Maßnahmen zur Haushaltskonsolidierung durch US-Finanzminister Scott Bessent. Angesichts jährlicher Zinsausgaben der US-Regierung von mehr als einer Billion Dollar dürften punktuelle Einsparungen kaum ausreichen, um Zweifel an der Tragfähigkeit der Staatsfinanzen zu zerstreuen. Dass der US-Dollar trotz hoher Renditen länger laufender Staatsanleihen nachgibt, signalisiert eine erodierende Zuversicht der Investoren. Von dieser Schwäche profitiert der Euro, der im Quartalsverlauf um mehr als ein Prozent zulegte und bei 1,1677 Dollar notiert. Weder der japanische Yen noch das britische Pfund bieten vergleichbare Stabilität, da die Bank of Japan geldpolitisch hinterherhinkt und in Großbritannien fiskalische Fragen vor dem anstehenden Haushalt dominieren.
Die Rohstoffmärkte reflektieren die Währungs- und Zinsunsicherheiten. Der Goldpreis setzte stieg um 0,8 Prozent auf 4.639,66 Dollar je Unze. Die Diskussionen über eine reale Entwertung des US-Dollars infolge staatlicher Interventionen am Anleihemarkt lenken Liquidität verstärkt in werterhaltende Anlageklassen. Brent-Öl verbilligte sich gering auf 93,15 Dollar je Barrel. Eine Entlastung für risikobehaftete Segmente geht von diesem Preisrückgang kaum aus, da die angekündigten US-Pläne zur wirtschaftlichen Isolation des Iran das geopolitische Risiko für die Energiemärkte hoch halten.
Der apano APX verharrt bei neutralen 16 Punkten.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TV89ll
In Ostasien dominierten deutliche Kursverluste, angeführt von Technologiekonzernen. Der südkoreanische Leitindex sowie die Börse in Taipeh gerieten unter Abgabedruck, während der Hang-Seng-Index um 2,1 Prozent nachgab. Samsung Electronics verbuchte ein Minus von 8,8 Prozent, da ein angekündigtes Programm zur Steigerung der Aktionärsrenditen im Umfang von bis zu 110 Billionen Won die Markterwartungen verfehlte. In Hongkong belastete eine Kapitalerhöhung von Alibaba im Volumen von 80 Milliarden Hongkong-Dollar mit einem Kursrückgang von 8,9 Prozent den Sektor. Auf dem chinesischen Festland trüben zudem umfangreiche Neuemissionen von Halbleiterherstellern die Liquiditätslage an den Handelsplätzen, an denen die Umsätze zuletzt unter zwei Billionen Yuan fielen. Die anhaltende wirtschaftliche Abkühlung in China verstärkt zudem die Zurückhaltung gegenüber Festlandaktien.
Die US-Märkte gehen mit gedämpfter Tendenz in die Handelswoche. Vor dem am Mittwoch anstehenden Geschäftsbericht von Nvidia wachsen die Zweifel an der raschen Monetarisierung der hohen Ausgaben für künstliche Intelligenz. Preisanpassungen für Großkunden und steigende Hardwarekosten belasten die Ertragserwartungen, während die Bewertung von Nvidia trotz hoher Profitabilität verhalten bleibt. Besondere Aufmerksamkeit gilt dem am Freitag beginnenden Notenbanksymposium in Jackson Hole. Die erste Rede des US-Notenbankvorsitzenden Kevin Warsh wird Aufschluss darüber geben, wie die Federal Reserve den Zielkonflikt zwischen Inflationsrisiken durch hohe Energiepreise und Spannungen am Rentenmarkt bewertet. Weitere Unsicherheit schaffen handelspolitische Konflikte, nachdem Washington Zölle von 50 Prozent auf kanadische Waren verhängte und Ottawa Gegenmaßnahmen ankündigte.
Am Rentenmarkt stabilisierten sich die Notierungen von US-Staatsanleihen leicht, während die Rendite zehnjähriger Papiere auf 4,71 Prozent nachgab. Das Interesse gilt den angekündigten Maßnahmen zur Haushaltskonsolidierung durch US-Finanzminister Scott Bessent. Angesichts jährlicher Zinsausgaben der US-Regierung von mehr als einer Billion Dollar dürften punktuelle Einsparungen kaum ausreichen, um Zweifel an der Tragfähigkeit der Staatsfinanzen zu zerstreuen. Dass der US-Dollar trotz hoher Renditen länger laufender Staatsanleihen nachgibt, signalisiert eine erodierende Zuversicht der Investoren. Von dieser Schwäche profitiert der Euro, der im Quartalsverlauf um mehr als ein Prozent zulegte und bei 1,1677 Dollar notiert. Weder der japanische Yen noch das britische Pfund bieten vergleichbare Stabilität, da die Bank of Japan geldpolitisch hinterherhinkt und in Großbritannien fiskalische Fragen vor dem anstehenden Haushalt dominieren.
Die Rohstoffmärkte reflektieren die Währungs- und Zinsunsicherheiten. Der Goldpreis setzte stieg um 0,8 Prozent auf 4.639,66 Dollar je Unze. Die Diskussionen über eine reale Entwertung des US-Dollars infolge staatlicher Interventionen am Anleihemarkt lenken Liquidität verstärkt in werterhaltende Anlageklassen. Brent-Öl verbilligte sich gering auf 93,15 Dollar je Barrel. Eine Entlastung für risikobehaftete Segmente geht von diesem Preisrückgang kaum aus, da die angekündigten US-Pläne zur wirtschaftlichen Isolation des Iran das geopolitische Risiko für die Energiemärkte hoch halten.
Der apano APX verharrt bei neutralen 16 Punkten.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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