apano-Stimmungsindex
Während Technologiewerte in Asien von den Interventionen des US-Finanzministeriums bei US-Staatsanleihen profitieren, leidet Europa erneut unter einem Mangel an Technologieaktien sowie hohen Energiepreisen. Die unterdurchschnittlich gefüllten Gasspeicher in Deutschland bei gleichzeitig deutlich höheren Gaspreisen werden kritisch beäugt. Spannungen zwischen der Europäischen Union und China belasten die hiesigen Börsen zusätzlich. Terminkontrakte deuten auf einen knapp behaupteten Start des Stoxx 600 hin. Im Zentrum des globalen Marktgeschehens steht jedoch die konzertierte Aktion Washingtons. Das US-Finanzministerium kündigte gestern an, das Volumen von Anleiherückkäufen im langlaufenden Bereich massiv aufzustocken. Dieser Versuch, die ausufernden Renditen künstlich zu deckeln, brachte Erleichterung an den asiatischen Handelsplätzen und trieb US-Terminkontrakte – angeführt vom Nasdaq – ins Plus.
In Ostasien feierten Anleger diesen unverhofften Befreiungsschlag aus Übersee. Der südkoreanische Leitindex verzeichnete einen Kurssprung von über fünf Prozent. Technologiegiganten wie SK Hynix profitierten nicht nur von fallenden globalen Renditen, sondern befeuerten die Rallye mit Aktienrückkaufprogrammen, in deren Sog auch Samsung Electronics massiv zulegte. Der regionale MSCI-Index konnte somit eine zweitägige Verlustserie elegant beenden.
An der Wall Street hatten am Vortag fallende Renditen für Erleichterung gesorgt. Die Ankündigung aus Washington wirkte wie eine Reinkarnation der legendären "Operation Twist". Die Aussicht, dass das Finanzministerium die drückende Last langfristiger Anleihen durch kurzlaufende Papiere ersetzt, entschärfte den enormen Verkaufsdruck, der US-Anleihen zuvor auf die höchsten Renditeniveaus seit weit über einem Jahrzehnt getrieben hatte. Der Kapitalhunger für den Ausbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz – jüngstes Beispiel sind Abmachungen zwischen Marvell Technology und Alphabet – zwingt US-Unternehmen verstärkt an den Anleihemarkt, was die Renditen ohne politische Eingriffe wohl weiter nach oben getrieben hätte.
Der beherzte Eingriff des US-Finanzministeriums ist ein zweischneidiges Schwert. Zwar sanken Renditen für zehn- und dreißigjährige US-Staatsanleihen spürbar und verschafften auch Papieren in Japan, Australien und Neuseeland eine Atempause, doch die Glaubwürdigkeit des US-Dollars gerät massiv unter Beschuss. Der Greenback rutschte auf den tiefsten Stand seit Mai ab. Solange die USA ihr gigantisches Haushaltsdefizit von mittlerweile 40 Billionen Dollar nicht in den Griff bekommen und sich stattdessen auf taktische Interventionen verlassen, fordern Investoren eine höhere Risikoprämie für den Dollar. Die harte Rhetorik von US-Präsident Donald Trump, der dem Iran mit einem "wirtschaftlichen D-Day" droht und Zölle gegen Handelspartner verhängt, veranlasst Zentralbanken weltweit dazu, sich aus US-Anleihen zurückzuziehen. Damit der Euro in Richtung 1,20 US-Dollar steigen kann, muss aber die energiegetriebene Inflation in Europa zwingend nachlassen. Die negativen Auswirkungen auf die Terms of Trade werden den Spielraum der EZB einschränken, ihre Geldpolitik zu straffen und die Zinsdifferenzen zu ihren Gunsten zu gestalten. Unter den G10-Währungen rangiert der Euro im Monatsvergleich nur im Mittelfeld der Gewinner.
Brent-Öl notiert stabil bei 92 Dollar. Andauernde Konflikte im Nahen Osten und in der Ukraine verteuern Energie und Lebensmittel spürbar, was die globale Inflation hartnäckig hochhält. Ein sich anbahnendes Super-El-Niño-Phänomen schürt zusätzlich die Angst vor Ernteausfällen, wodurch ein Index der Vereinten Nationen für Nahrungsmittelpreise den höchsten Stand seit Anfang 2023 erreichte. Gold verbuchte nach seiner Rekordjagd leichte Abschläge, bleibt angesichts der dollarkritischen Grundstimmung jedoch auf hohem Niveau unterstützt. In Euro sieht der jüngste Anstieg deutlich moderater aus.
Der apano APX gewinn zweit auf 18 Punkt und wird damit knapp zuversichtlich.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TV5SKL
In Ostasien feierten Anleger diesen unverhofften Befreiungsschlag aus Übersee. Der südkoreanische Leitindex verzeichnete einen Kurssprung von über fünf Prozent. Technologiegiganten wie SK Hynix profitierten nicht nur von fallenden globalen Renditen, sondern befeuerten die Rallye mit Aktienrückkaufprogrammen, in deren Sog auch Samsung Electronics massiv zulegte. Der regionale MSCI-Index konnte somit eine zweitägige Verlustserie elegant beenden.
An der Wall Street hatten am Vortag fallende Renditen für Erleichterung gesorgt. Die Ankündigung aus Washington wirkte wie eine Reinkarnation der legendären "Operation Twist". Die Aussicht, dass das Finanzministerium die drückende Last langfristiger Anleihen durch kurzlaufende Papiere ersetzt, entschärfte den enormen Verkaufsdruck, der US-Anleihen zuvor auf die höchsten Renditeniveaus seit weit über einem Jahrzehnt getrieben hatte. Der Kapitalhunger für den Ausbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz – jüngstes Beispiel sind Abmachungen zwischen Marvell Technology und Alphabet – zwingt US-Unternehmen verstärkt an den Anleihemarkt, was die Renditen ohne politische Eingriffe wohl weiter nach oben getrieben hätte.
Der beherzte Eingriff des US-Finanzministeriums ist ein zweischneidiges Schwert. Zwar sanken Renditen für zehn- und dreißigjährige US-Staatsanleihen spürbar und verschafften auch Papieren in Japan, Australien und Neuseeland eine Atempause, doch die Glaubwürdigkeit des US-Dollars gerät massiv unter Beschuss. Der Greenback rutschte auf den tiefsten Stand seit Mai ab. Solange die USA ihr gigantisches Haushaltsdefizit von mittlerweile 40 Billionen Dollar nicht in den Griff bekommen und sich stattdessen auf taktische Interventionen verlassen, fordern Investoren eine höhere Risikoprämie für den Dollar. Die harte Rhetorik von US-Präsident Donald Trump, der dem Iran mit einem "wirtschaftlichen D-Day" droht und Zölle gegen Handelspartner verhängt, veranlasst Zentralbanken weltweit dazu, sich aus US-Anleihen zurückzuziehen. Damit der Euro in Richtung 1,20 US-Dollar steigen kann, muss aber die energiegetriebene Inflation in Europa zwingend nachlassen. Die negativen Auswirkungen auf die Terms of Trade werden den Spielraum der EZB einschränken, ihre Geldpolitik zu straffen und die Zinsdifferenzen zu ihren Gunsten zu gestalten. Unter den G10-Währungen rangiert der Euro im Monatsvergleich nur im Mittelfeld der Gewinner.
Brent-Öl notiert stabil bei 92 Dollar. Andauernde Konflikte im Nahen Osten und in der Ukraine verteuern Energie und Lebensmittel spürbar, was die globale Inflation hartnäckig hochhält. Ein sich anbahnendes Super-El-Niño-Phänomen schürt zusätzlich die Angst vor Ernteausfällen, wodurch ein Index der Vereinten Nationen für Nahrungsmittelpreise den höchsten Stand seit Anfang 2023 erreichte. Gold verbuchte nach seiner Rekordjagd leichte Abschläge, bleibt angesichts der dollarkritischen Grundstimmung jedoch auf hohem Niveau unterstützt. In Euro sieht der jüngste Anstieg deutlich moderater aus.
Der apano APX gewinn zweit auf 18 Punkt und wird damit knapp zuversichtlich.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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