apano-Stimmungsindex
Europäische Aktien-Futures deuten auf einen leicht positiven Handelsauftakt hin, doch die Vorgaben bleiben fragil. Im Fokus stehen die US-Anleihemärkte, an denen die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen bei rund 4,70 Prozent verharrt und Technologiewerte belastet. US-Finanzminister Scott Bessent erwägt, die Liquiditätsreserve der Fed von knapp einer Billion Dollar für Anleiherückkäufe einzusetzen, um den Zinsdruck zu dämpfen. Am Markt gilt dies eher als Zeichen von Nervosität denn als tragfähiger Plan. Die strukturell hohe Kreditnachfrage durch US-Defizite und KI-Investitionen hält den Zinsdruck ohnehin aufrecht. Zusätzliche Unsicherheit schaffen Bessents Sanktionsdrohungen gegen den Iran, die Konflikte mit China bergen, das rund 90 Prozent des iranischen Öls abnimmt. Vor den Nvidia-Zahlen und US-Inflationsdaten am Mittwoch sowie der Rede von Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag in Jackson Hole agieren Anleger defensiv. Der deutsche Ifo-Index besitzt angesichts dieser Belastungen kaum Aussagekraft.
An den ostasiatischen Börsen drehte die Stimmung ins Plus; der MSCI Asia-Pacific erholte sich von einem Minus von 0,7 Prozent und schloss 0,3 Prozent fester. In China zeigt sich ein spiegelbildliches Dilemma zu den USA: Während Washington gegen hohe Renditen kämpft, versucht die People’s Bank of China, den rasanten Renditerückgang am langen Ende einzudämmen. Über die mittelfristige Kreditfazilität entzog die Notenbank Liquidität, um einer Überhitzung vorzubeugen. Gleichzeitig erfordert die schwache Wirtschaft Unterstützung, weshalb die Zentralbank über siebentägige Reverse-Repos und Übernacht-Fazilitäten kurzfristige Mittel bereitstellt. Da der Renditeabstand zwischen 30- und zehnjährigen Anleihen erhöht bleibt und Spekulationen auf Zinssenkungen anhalten, setzen Investoren weiter auf eine Verlängerung der Duration.
An der Wall Street dominierten am Vortag Abgaben bei den Halbleiterwerten; der Nasdaq 100 verlor fast ein Prozent und ein Branchenindex fiel auf den tiefsten Stand seit Juli. Branchenprimus Nvidia verzeichnete die längste Verlustserie seit 2022, da Positionen vor den Quartalszahlen reduziert wurden. Vorbörslich deuten die US-Futures mit einem Plus von 0,4 Prozent auf eine Stabilisierung hin. Der Sektor steht vor einer Bewährungsprobe: Nvidia muss mit seinen Zahlen überzeugen, um das Vertrauen in den KI-Boom zu stützen, während Kevin Warsh am Freitag geldpolitische Klarheit schaffen muss.
Am US-Rentenmarkt stabilisierten sich die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen bei 4,71 Prozent, nachdem sie am Montag um vier Basispunkte gesunken waren. Der US-Dollar behauptete seine Gewinne als sicherer Hafen nach den Sanktionsdrohungen gegen den Iran. Für den Euro droht die Erholung jedoch ins Stocken zu geraten: Europäische Erdgaspreise stiegen seit Monatsbeginn um mehr als 30 Prozent auf den höchsten Stand seit März. Niedrige Lagerbestände und geopolitische Konflikte schüren das Risiko weiterer Preissprünge. Im März führte ein Gaspreisanstieg von 59 Prozent zu einem Euro-Verlust von 2,2 Prozent. Rohstoffwährungen wie die norwegische Krone und der australische Dollar bieten den saubereren Ansatz, um auf eine Dollarschwäche zu setzen, ohne europäische Energierisiken tragen zu müssen. Kanada kündigte Schutzmaßnahmen gegen US-Zölle von 50 Prozent auf Exporte im Umfang von 20 Milliarden Dollar an; der kanadische Dollar reagierte kaum.
Brent-Öl gab 0,8 Prozent auf rund 91,40 Dollar nach, da die Märkte die Sanktionsdrohungen gegen Teheran gelassen aufnehmen. Der Goldpreis gab nach anfänglichen Gewinnen um 0,2 Prozent auf rund 4.640 Dollar je Unze nach, nachdem er zuvor den höchsten Stand seit Mai markiert hatte. Sorgen über die US-Staatsverschuldung und Eingriffe am Anleihemarkt stützen die Nachfrage nach Sachwerten und untermauern das Interesse an Edelmetallen.
Der apano APX gewinnt einen auf neutrale 18 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TV911L
An den ostasiatischen Börsen drehte die Stimmung ins Plus; der MSCI Asia-Pacific erholte sich von einem Minus von 0,7 Prozent und schloss 0,3 Prozent fester. In China zeigt sich ein spiegelbildliches Dilemma zu den USA: Während Washington gegen hohe Renditen kämpft, versucht die People’s Bank of China, den rasanten Renditerückgang am langen Ende einzudämmen. Über die mittelfristige Kreditfazilität entzog die Notenbank Liquidität, um einer Überhitzung vorzubeugen. Gleichzeitig erfordert die schwache Wirtschaft Unterstützung, weshalb die Zentralbank über siebentägige Reverse-Repos und Übernacht-Fazilitäten kurzfristige Mittel bereitstellt. Da der Renditeabstand zwischen 30- und zehnjährigen Anleihen erhöht bleibt und Spekulationen auf Zinssenkungen anhalten, setzen Investoren weiter auf eine Verlängerung der Duration.
An der Wall Street dominierten am Vortag Abgaben bei den Halbleiterwerten; der Nasdaq 100 verlor fast ein Prozent und ein Branchenindex fiel auf den tiefsten Stand seit Juli. Branchenprimus Nvidia verzeichnete die längste Verlustserie seit 2022, da Positionen vor den Quartalszahlen reduziert wurden. Vorbörslich deuten die US-Futures mit einem Plus von 0,4 Prozent auf eine Stabilisierung hin. Der Sektor steht vor einer Bewährungsprobe: Nvidia muss mit seinen Zahlen überzeugen, um das Vertrauen in den KI-Boom zu stützen, während Kevin Warsh am Freitag geldpolitische Klarheit schaffen muss.
Am US-Rentenmarkt stabilisierten sich die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen bei 4,71 Prozent, nachdem sie am Montag um vier Basispunkte gesunken waren. Der US-Dollar behauptete seine Gewinne als sicherer Hafen nach den Sanktionsdrohungen gegen den Iran. Für den Euro droht die Erholung jedoch ins Stocken zu geraten: Europäische Erdgaspreise stiegen seit Monatsbeginn um mehr als 30 Prozent auf den höchsten Stand seit März. Niedrige Lagerbestände und geopolitische Konflikte schüren das Risiko weiterer Preissprünge. Im März führte ein Gaspreisanstieg von 59 Prozent zu einem Euro-Verlust von 2,2 Prozent. Rohstoffwährungen wie die norwegische Krone und der australische Dollar bieten den saubereren Ansatz, um auf eine Dollarschwäche zu setzen, ohne europäische Energierisiken tragen zu müssen. Kanada kündigte Schutzmaßnahmen gegen US-Zölle von 50 Prozent auf Exporte im Umfang von 20 Milliarden Dollar an; der kanadische Dollar reagierte kaum.
Brent-Öl gab 0,8 Prozent auf rund 91,40 Dollar nach, da die Märkte die Sanktionsdrohungen gegen Teheran gelassen aufnehmen. Der Goldpreis gab nach anfänglichen Gewinnen um 0,2 Prozent auf rund 4.640 Dollar je Unze nach, nachdem er zuvor den höchsten Stand seit Mai markiert hatte. Sorgen über die US-Staatsverschuldung und Eingriffe am Anleihemarkt stützen die Nachfrage nach Sachwerten und untermauern das Interesse an Edelmetallen.
Der apano APX gewinnt einen auf neutrale 18 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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