apano-Stimmungsindex
Ein unveränderter Börsenstart zeichnet sich in Europa ab, während Vorgaben aus den USA und Asien positiv ausfallen. Unsere Einschätzung zum Kurs der US-Notenbank zur Inflationsbekämpfung wird zunehmend vom Markt geteilt. Risikoaufschläge bei zinssensitiven Technologiewerten werden abgebaut, die Aufwärtsbewegung wird breiter getragen. Fallende Energiepreise lindern Inflationssorgen und wecken Risikobereitschaft. Das anstehende Verfallen von Optionen und Terminkontrakten mit einem Volumen über zwei Billionen Dollar dürfte für Schwankungen sorgen. Historische Daten deuten darauf hin, dass der US-Markt an solchen Tagen schwächer schließt. Dennoch sinken die aus Optionsprämien abgeleiteten Volatilitätsmaße. Die USA verschieben die Ankündigung neuer Zölle auf chinesische Überkapazitäten voraussichtlich bis nach dem Treffen der Präsidenten Trump und Xi, was Planungsunsicherheit schafft.
In Asien dominiert die Entscheidung der Bank of Japan, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25 Prozent anzuheben. Das Votum von sieben zu zwei Stimmen offenbart interne Uneinigkeit. Da die Gegenstimmen von expansiv eingestellten Mitgliedern stammen, sinkt die Wahrscheinlichkeit für unmittelbar folgende Zinsschritte. Aktieninvestoren nehmen diese Aussicht auf eine Zinspause positiv auf, was den Nikkei 225 den dritten Tag in Folge steigen lässt. Ein Überschreiten der Marke von 68.000 Punkten gilt als Voraussetzung für einen neuen Aufwärtszyklus. Angetrieben wird die Entwicklung von Technologiewerten, bei denen Nvidia mit positivem Ausblick die Richtung vorgibt.
Die Wall Street verzeichnete am Vortag Gewinne, S&P 500 und Nasdaq 100 verbuchten deutliche Kurszuwächse. Der Optimismus stützt sich auf die Hoffnung, dass die Inflation durch rückläufige Ölpreise eingedämmt wird. Die US-Binnenwirtschaft zeigt ein differenziertes Bild, da Einzelhandelspreise für Kraftstoffe hoch verharren. Die Durchschnittskosten für eine Gallone Benzin und Diesel stiegen auf 10,83 Dollar und übertreffen den bisherigen Rekordstand aus der Mitte des Jahres 2022. Dies hält den Aufwärtsdruck auf die allgemeine Inflation aufrecht und erschwert die Aufgabe der US-Notenbank, nachdem diese die Zinsen erstmals seit 2023 anhob. Akteure richten ihren Blick auf Reden der Notenbankvertreter.
Am Devisenmarkt wertet der japanische Yen auf 157,20 pro Dollar ab. Da Händler eine weitere Zinserhöhung bis Jahresende eingepreist hatten, erweist sich die Erfüllung der Erwartungen als unzureichend, um den Yen zu stützen. Notenbankgouverneur Kazuo Ueda steht vor der Aufgabe, Erwartungen auf einen Zinsschritt im Dezember aufrechtzuerhalten, um eine Auflösung der in den Kursen abgebildeten Straffung zu verhindern. Da spekulative Positionierungen keine Unterstützung bieten, verschiebt sich das Risiko in Richtung weiterer Yen-Schwäche. Kurse um 160 pro Dollar scheinen erreichbar. Im Gegensatz dazu erreicht der chinesische Yuan einen Rekordstand gegenüber dem Dollar für die vergangenen vier Jahre, gestützt durch starke Exporte. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen geht nach einem Anstieg auf 5,02 Prozent auf 4,93 Prozent zurück.
Öl setzt seine Talfahrt fort, Brent verbilligt sich auf unter 104 Dollar je Barrel. Sorgen über einen Angebotsengpass nach dem Ausfall der Ost-West-Pipeline in Saudi-Arabien nehmen ab, da das Land innerhalb weniger Tage die Hälfte der beschädigten Kapazität wiederherstellen will. Die Aufmerksamkeit verlagert sich auf diplomatische Bemühungen im Konflikt zwischen den USA und dem Iran. Die Aussichten für das Energieangebot bleiben ungewiss, da der Krieg im Iran andauert und ukrainische Angriffe auf russische Raffinerien anhalten. Russland hat einen Großteil seiner Dieselexporte eingeschränkt, was bis in den Oktober verlängert werden könnte. Gold setzt seinen Anstieg fort und notiert bei 4.370 Dollar pro Unze, womit Verluste der vorangegangenen Tage ausgeglichen sind.
Der APX gewinnt 15 auf neutrale 12 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TVXQMF
In Asien dominiert die Entscheidung der Bank of Japan, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25 Prozent anzuheben. Das Votum von sieben zu zwei Stimmen offenbart interne Uneinigkeit. Da die Gegenstimmen von expansiv eingestellten Mitgliedern stammen, sinkt die Wahrscheinlichkeit für unmittelbar folgende Zinsschritte. Aktieninvestoren nehmen diese Aussicht auf eine Zinspause positiv auf, was den Nikkei 225 den dritten Tag in Folge steigen lässt. Ein Überschreiten der Marke von 68.000 Punkten gilt als Voraussetzung für einen neuen Aufwärtszyklus. Angetrieben wird die Entwicklung von Technologiewerten, bei denen Nvidia mit positivem Ausblick die Richtung vorgibt.
Die Wall Street verzeichnete am Vortag Gewinne, S&P 500 und Nasdaq 100 verbuchten deutliche Kurszuwächse. Der Optimismus stützt sich auf die Hoffnung, dass die Inflation durch rückläufige Ölpreise eingedämmt wird. Die US-Binnenwirtschaft zeigt ein differenziertes Bild, da Einzelhandelspreise für Kraftstoffe hoch verharren. Die Durchschnittskosten für eine Gallone Benzin und Diesel stiegen auf 10,83 Dollar und übertreffen den bisherigen Rekordstand aus der Mitte des Jahres 2022. Dies hält den Aufwärtsdruck auf die allgemeine Inflation aufrecht und erschwert die Aufgabe der US-Notenbank, nachdem diese die Zinsen erstmals seit 2023 anhob. Akteure richten ihren Blick auf Reden der Notenbankvertreter.
Am Devisenmarkt wertet der japanische Yen auf 157,20 pro Dollar ab. Da Händler eine weitere Zinserhöhung bis Jahresende eingepreist hatten, erweist sich die Erfüllung der Erwartungen als unzureichend, um den Yen zu stützen. Notenbankgouverneur Kazuo Ueda steht vor der Aufgabe, Erwartungen auf einen Zinsschritt im Dezember aufrechtzuerhalten, um eine Auflösung der in den Kursen abgebildeten Straffung zu verhindern. Da spekulative Positionierungen keine Unterstützung bieten, verschiebt sich das Risiko in Richtung weiterer Yen-Schwäche. Kurse um 160 pro Dollar scheinen erreichbar. Im Gegensatz dazu erreicht der chinesische Yuan einen Rekordstand gegenüber dem Dollar für die vergangenen vier Jahre, gestützt durch starke Exporte. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen geht nach einem Anstieg auf 5,02 Prozent auf 4,93 Prozent zurück.
Öl setzt seine Talfahrt fort, Brent verbilligt sich auf unter 104 Dollar je Barrel. Sorgen über einen Angebotsengpass nach dem Ausfall der Ost-West-Pipeline in Saudi-Arabien nehmen ab, da das Land innerhalb weniger Tage die Hälfte der beschädigten Kapazität wiederherstellen will. Die Aufmerksamkeit verlagert sich auf diplomatische Bemühungen im Konflikt zwischen den USA und dem Iran. Die Aussichten für das Energieangebot bleiben ungewiss, da der Krieg im Iran andauert und ukrainische Angriffe auf russische Raffinerien anhalten. Russland hat einen Großteil seiner Dieselexporte eingeschränkt, was bis in den Oktober verlängert werden könnte. Gold setzt seinen Anstieg fort und notiert bei 4.370 Dollar pro Unze, womit Verluste der vorangegangenen Tage ausgeglichen sind.
Der APX gewinnt 15 auf neutrale 12 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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