Asien ist im Januar offenbar in die Gunst der Anleger zurückgekehrt. Nach zwei enttäuschenden Jahren kann die Region wieder mit Europa und den USA Schritt halten. Nach einem düsteren 2022 mit etwa drei Prozent Wachstum der Unternehmensgewinne in Asien sehen die Konsensschätzungen von 4,5 Prozent für 2023 zwar nicht spektakulär aus, doch gibt es zwei große Unterschiede: 2023 beginnt mit sehr niedrigen Erwartungen und das Ende des Corona-Lockdowns in China hat dort den Abwärtstrend bei den Gewinnen gestoppt. Insgesamt sehen wir also für asiatische Aktien in diesem Jahr gute Chancen positiv zu überraschen. Die Corona-Infektionswelle in China ist in den Großstädten bereits am Abklingen. Das Ende des Lockdowns in China wird sich bei der wirtschaftlichen Erholung und der Zunahme des Konsums noch deutlicher bemerkbar machen als in den Industrieländern. Chinas Regierung hatte auf konsumorientierte Konjunkturprogramme verzichtet und zu größerem Vorsorgesparen ermutigt. Deshalb sind die Sparguthaben des chinesischen Verbrauchers auf einem Rekordhoch und warten darauf, ausgegeben zu werden. In Asien gehen zudem weitere staatliche Wachstumsinitiativen an den Start. Indien legt beispielsweise das PLI-Programm auf, mit dem es die heimischen Halbleiter-, Elektronik-Industrien und erneuerbaren Energien stärken will. Gleichzeitig wächst Indiens Haushaltposten für Infrastrukturinvestitionen um 27 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Innerhalb der Region Asien-Pazifik sehen wie zwei große Themen. Eines ist die Dominanz als Lieferant der Energiewende, sowohl bei den relevanten Rohstoffen wie Nickel, seltenen Erden oder Lithium als auch bei der Technologie. Nummer Zwei: Die beschleunigte Re-Industrialisierung von Staaten wie Indien, Indonesien und Malaysia als Folge des China-USA-Konflikts. Die jüngsten Verbesserungen in Chinas geopolitischen Beziehungen zu den USA sollten nicht darüber hinwegtäuschen, dass westliche Unternehmen neue Fertigungspartner außerhalb Chinas suchen. Gut, wenn dort die entsprechende Infrastruktur entsteht. Anhören Monatsbericht herunterladen
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