apano-Stimmungsindex
Europas Aktienmärkte dürften mit leichten Kursverluste eröffnen, wobei bereits gestern nachbörslich die europäische Futures schon diese Verluste angezeigt haben. Aktienanleger flüchten derweil in das Vertraute: Trotz steigender Diskontierungszinsen und hartnäckiger Inflation kaufen Marktteilnehmer das Thema Künstliche Intelligenz, unbeeindruckt von potenziell entstehenden Überkapazitäten. Der berühmt-berüchtigte Debasement-Trade, den Krypto-Enthusiasten für US-Anlagen vorhergesehen hatten, vollzieht sich stattdessen am europäischen Anleihemarkt. Frankreich steht im Epizentrum eines globalen Abverkaufs langlaufender Staatspapiere. Die französische Fiskalpolitik weist eine ähnlich defizitäre Dynamik auf wie die der USA, verfügt jedoch nicht über den Schutz einer globalen Leitwährung. Da über 50 Prozent der französischen Schulden von ausländischen Investoren gehalten werden, fordern diese preissensiblen Akteure drastische Risikoprämien. Die heutige Präsentation des Haushalts für 2027 durch Premierminister Lecornu droht die Regierung zu stürzen, da das angestrebte Defizitziel von fünf Prozent die EU-Vorgabe von drei Prozent deutlich verfehlt wird. Infolgedessen rentieren 30-jährige französische Staatsanleihen über 100 Basispunkte höher als Ende Juni, während das US-Pendant im selben Zeitraum einen Anstieg von weniger als 70 Basispunkten verzeichnete.
In Asien treibt der Technologiesektor die Indizes an. Der japanische Nikkei 225 klettert um 3,3 Prozent, der südkoreanische Kospi gewinnt 1,7 Prozent. Stellvertretend für den Halbleitersektor lieferte Micron einen optimistischen Ausblick und signalisierte einen Rekordstand bei den Bruttomargen. Warnungen vor steigenden Personalkosten verblassen etwas vor dem Hintergrund optimistischer Nachfrageprognosen, aber auch hier bricht kein überbordender Enthusiasmus aus. Die Handelsplätze in Festlandchina und Hongkong bleiben geschlossen.
Die US-Terminmärkte verzeichnen Aufschläge, wobei Kontrakte auf den Nasdaq 100 um 1,2 Prozent und auf den S&P 500 um 0,6 Prozent zulegen. Dies kompensiert etwas die späte Schwäche der Wall Street vom Vortag. Nachbörslich befeuerte Alphabet den KI-Trend durch die Vorstellung seines Flaggschiff-Modells der vierten Gemini-Generation. Der Fokus verschiebt sich auf die US-Arbeitsmarktdaten am Freitag, um zu bewerten, ob globale Aktien ihre Verluste aufholen können.
Die globalen Anleihemärkte verzeichnen das schwächste Quartal seit 2024, getrieben durch ein reflationäres Umfeld aus hohen Staatsausgaben, solidem Wachstum und geopolitischen Angebotsschocks. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen erreichte mit 5,62 Prozent den höchsten Stand seit 2002. Zehnjährige Papiere notieren bei 5,27 Prozent, wobei ein Anstieg auf bis zu sechs Prozent eine Normalisierung des Zinsniveaus darstellen könnte. Am Devisenmarkt wertet der US-Dollar breitflächig auf. Er profitiert von einer KI-getriebenen Beschleunigung der US-Wirtschaft, der US-Rolle als Nettoenergieexporteur sowie der aggressiveren Zinspolitik der Federal Reserve. Während Derivatemärkte in den kommenden sechs Monaten zwei weitere US-Zinsanhebungen einpreisen, signalisiert die Bank of Japan Zurückhaltung. Folglich ist der Yen mit einem Minus heute die schwächste unter den wichtigen Industriewährungen.
Die Hoffnung auf eine Erholung des Ölangebots aus Nahost drückt auf die Öl-Notierungen, was den Ausverkauf bei US-Staatsanleihen temporär bremst. Brent-Rohöl verbilligt sich auf rund 97 US-Dollar. Gold steigt um knapp auf 4.187 US-Dollar.
Der APX verliert vier auf neutral 14 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
http://dlvr.it/TVk5Pm
In Asien treibt der Technologiesektor die Indizes an. Der japanische Nikkei 225 klettert um 3,3 Prozent, der südkoreanische Kospi gewinnt 1,7 Prozent. Stellvertretend für den Halbleitersektor lieferte Micron einen optimistischen Ausblick und signalisierte einen Rekordstand bei den Bruttomargen. Warnungen vor steigenden Personalkosten verblassen etwas vor dem Hintergrund optimistischer Nachfrageprognosen, aber auch hier bricht kein überbordender Enthusiasmus aus. Die Handelsplätze in Festlandchina und Hongkong bleiben geschlossen.
Die US-Terminmärkte verzeichnen Aufschläge, wobei Kontrakte auf den Nasdaq 100 um 1,2 Prozent und auf den S&P 500 um 0,6 Prozent zulegen. Dies kompensiert etwas die späte Schwäche der Wall Street vom Vortag. Nachbörslich befeuerte Alphabet den KI-Trend durch die Vorstellung seines Flaggschiff-Modells der vierten Gemini-Generation. Der Fokus verschiebt sich auf die US-Arbeitsmarktdaten am Freitag, um zu bewerten, ob globale Aktien ihre Verluste aufholen können.
Die globalen Anleihemärkte verzeichnen das schwächste Quartal seit 2024, getrieben durch ein reflationäres Umfeld aus hohen Staatsausgaben, solidem Wachstum und geopolitischen Angebotsschocks. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen erreichte mit 5,62 Prozent den höchsten Stand seit 2002. Zehnjährige Papiere notieren bei 5,27 Prozent, wobei ein Anstieg auf bis zu sechs Prozent eine Normalisierung des Zinsniveaus darstellen könnte. Am Devisenmarkt wertet der US-Dollar breitflächig auf. Er profitiert von einer KI-getriebenen Beschleunigung der US-Wirtschaft, der US-Rolle als Nettoenergieexporteur sowie der aggressiveren Zinspolitik der Federal Reserve. Während Derivatemärkte in den kommenden sechs Monaten zwei weitere US-Zinsanhebungen einpreisen, signalisiert die Bank of Japan Zurückhaltung. Folglich ist der Yen mit einem Minus heute die schwächste unter den wichtigen Industriewährungen.
Die Hoffnung auf eine Erholung des Ölangebots aus Nahost drückt auf die Öl-Notierungen, was den Ausverkauf bei US-Staatsanleihen temporär bremst. Brent-Rohöl verbilligt sich auf rund 97 US-Dollar. Gold steigt um knapp auf 4.187 US-Dollar.
Der APX verliert vier auf neutral 14 Punkte.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).
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